Bear's food

[winio]

Ooo, aż nie wierzę!
Moje są już dobrze ukiszone :)

Btw. znowu korelacja nie działa, wszystko mam na mocnym plusie - MTUM, PSLV i trzydziestolatki... i nawet dolar nie spada.

[MisUszatek]

Dzisiaj rewelacyjne dane odnośnie sprzedaży detalicznych i claimsów a tymczasem obligacje mocno podrożały.Jestem lekko zaskoczony wydawało mi się, że super dane z gospdoarki to akcje w góre, obligacje/metale w dół?

Obligacje podrozaly, bo FED zaczal skupowanie obligacji z konca krzywej tzn 30-latki. Pamietajmy rowniez, ze 31 marca zniesiono obowiazek 0% zabezpieczenia dla bankow. Teraz wrocono do obowiazku 5% posiadanych aktywow przez banki (czytaj obligacji) . Teraz obligacje beda powoli skupowane do 30 Czerwca, kiedy to banki beda poddane testowi. Zaliczenie testu pozwoli bankom na skup wlasnych akcji oraz na wyplate dywidendy (na chwile obecna jest ban od Fedu) Ten run na obligacje dopiero sie zaczal. Przewiduje spadek oprocentowania do 1.5-1.7% na 30latkach oraz TLT na poziomie 150-155 do konca czerwca.

Dodatkowo powiem, ze tylko 3 z 4 wielkich bankow moga skupowac obligacje Wells Fargo dostal bana i nie moze skupowac na chwile obecna. Co oczywiscie jest nie na reke nikomu, dlatego trwaja prace nad zniesieniem tego ograniczenia, zeby on tez mogl skupowac obligacje. W koncu departament stanu potrzebuje gdzies te obligacje na wyplate stimulus upychac.

Japonia ma nowy kwartal i rowniez bedzie skupowac obligacje.
Euforia na rynku i wizja inflacji podnosza ceny zlota i akcji. Dodatkowo spadaja obligacje wiec jest rajd...

Ceny drewna, materialow budowlanych itd jest x2 czasami x3 od poprzedniego roku. A w USA i Australii to podobno przebijaja ceny domow o 20% zeby sie tylko zalapac. Problem jest, ze ceny zaczynaja byc nieosiagalne dla zwyklych obywateli i tylko fundusze bede mogly kupowac nieruchomosci.

Jednym slowem banka.

[odrion]

Poniżej krótkie podsumowanie tego co się może dziać z inflacją wg. L.Alden:
Here is a back-of-the-envelope calculation. CPI was 263.161 in February 2021, which was a 0.35% month-over-month increase vs January 2021. If March 2021 CPI increases by just 0.25% from February 2021, and April 2021 CPI increases just 0.25% from March 2021, then the April 2021 CPI will be 264.48. This isn’t very fast inflation, and yet it would be more than 3.2% above April 2020, since April 2020 was a low month (easy year-over-year base effects).
If we get a 3.2% year-over-year headline CPI print for April 2021 (reported in May), that would be the highest since 2011. May CPI (reported in June) could be even higher than April, but after that, the base effects start to get harder again.

Moja teza na najbliższe 3 miesiące jest następująca:
Wydaje się, że w kwietniu-maju inflacja wyskoczy ponad 3% (efekt niskej bazy). Fed powie, że to przejściowe i nie zareaguje w najbliższym czasie.
Wzrost stóp spowoduje spadki growth i wzrosty na złocie/górnikach.

Zobaczymy czy to się zrealizuje, ale ja chociaż część portfela growth przesuwam w stronę value. Ekspozycję na gold/silver mam już sporą, więc tu będę raczej obserwować.
W dalszym ciągu jestem nastawiony byczo i niektórych spółek growth nie dotykam, ale krótkoterminowo myślę, że będą jeszcze dobre okazje, żeby dobrać ciekawe spółki growth.

[winio]

Wzrost stóp spowoduje spadki growth i wzrosty na złocie/górnikach.

A nie spadki na PM skoro jest wyższa stopa wolna od ryzyka?

[Nataniel Rotschild]

Brawo, mam godnych zastępców może nawet lepszych niż oryginał.

Zdecydowanie zgadzam się, że ustabilizowanie obligacji i wzrosty na nich (spadek rentowności) przyczynią się do wzrostu na giełdzie. W szczególności spółek technologicznych oraz metali szlachetnych, które są skorelowane z obligacjami. O ile rajd na spółkach technologicznych nie ma za wiele sensu to na metalach i owszem ze względu na spodziewane wyższe odczyty inflacji. Banki skupując obligacje robią to co robił kiedyś FED czyli Yield Curve Control. Jednocześnie FED tego nie ogłasza, a przenosi odpowiedzialność gdzie indziej powoduje to, że dolar nie powinien się dramatycznie osłabić. Inżynieria finansowa w najlepszym wydaniu.

Oznaką tego, że mamy dołek na obligacjach. Była informacja, że ktoś znany stawiam na jamie dimon stwierdził, że nie chce mieć z obligacjami nic wspólnego. Dodatkowy wiatr z tyłu obligacje i złoto mogą uzyskać dzięki potencjalnej wojnie Ukrainy z Rosją.

Zgadzam się też z tym, że FED uzna inflację za przejściową bo co ma innego skłamać :)) Z tego co przeczytałem w latach 70 FED robił dokładnie to samo mówiąc, że inflacja jest przejściowa i robił to przez 10 lat aż w końcu na scenie pojawił się Volker, który podwyższył stopy procentowe do 20%? :)

Ciekawe zjawisko można zaobserwować w USA ludzie nie chcą pracować bo na zasiłku dostają większe pieniądze niż w pracy.

[Ostap_Bender]

Widziałem też opracowanie z którego wynikało, że tegoroczne potrzeby pożyczkowe USA na wykup obligacji są parę razy większe niż obecnie prowadzony skup obligacji za kase z dodruku (120mld miesiecznie). Więc będą musieli pozyskać pieniądze na rynku (ale już nie na 1.5% za 10y tylko tyle ile rynek wyceni) i/lub zwiększyć dodruk.
Możliwy scenariusz -> Dodruk bez zmian, pozyskiwanie pieniędzy na dług nie objęty QE z rynku -> rentotwności w górę -> w końcu jakaś zwała na rynku akcji - akcje w dół -> Fed bohatersko wkracza an rynek z YCC/jeszcze większym dodrukiem i ratuje sytuacje na akcjach.

Nie ma chyba możliwości żeby pozwolili na trwały wzrost rentowności skoro wszyscy inni też prowadzoną QE (i mają np. ujemne rentowności na obligacjach zbankrutowanej Grecji :))

[Nataniel Rotschild]

gold123.png (369.69 KiB) Przejrzano 8277 razy

[Nataniel Rotschild]

extreme.png (109.54 KiB) Przejrzano 8252 razy

Sentyment Ekstremalny :) Wszystkie wskaźniki są wychylone w jedną stronę.

Wskaźniki sentymentu ulicy

tsla123.png (104.65 KiB) Przejrzano 8248 razy

o BTC, które zostało dzisiaj zbanowane przez Turcję nie wspominam :)

[winio]

O ile dobrze widzę, to na Twoich kreskach SP500 wybiło się górą, chyba niedobry znak dla misiów?

[Nataniel Rotschild]

gold12345.png (130.53 KiB) Przejrzano 8245 razy

Dla ostudzenia emocji na złocie :>



Jeśli wskaźniki optymizmu są na takim poziomie i kreski nie mają znaczenia.

[winio]

To tym gorzej dla misiów, albowiem trend is your friend i takie tam angielskie powiedzonka.

[Nataniel Rotschild]

sentiment.png (74.85 KiB) Przejrzano 8238 razy

nasdaq.png (65.7 KiB) Przejrzano 8238 razy

No to jeszcze tu nie jest ekstremalnie jak bywało wcześniej.

[arku]

O ile dobrze widzę, to na Twoich kreskach SP500 wybiło się górą, chyba niedobry znak dla misiów?

zawsze znajdą się jakieś nowe kreski, które będą pasować do postawionej tezy :-)

[winio]

Dlatego nigdy nic nie rysuję :)

[Q'bot]

To tym gorzej dla misiów, albowiem trend is your friend i takie tam angielskie powiedzonka.

Ja tam przeciwko trendom wiecznie macham szablą - wychodzę z założenia, iż skoro wszyscy widzą trend, to znaczy, że on już nie istnieje ;]
Chyba najprostsza strategia - Buy the dip, sell the rip, czyż nie?

[winio]

Każda strategia jest dobra jak działa :)
Ja z mojej strony na przykład śledzę (dokładnie przeciwną do Twojej) momentum i powiem tak - o którym rynku najbardziej się mówi, że jest przewartościowany? Oczywiście o USA. Który indeks od lutego spisał się najlepiej? A jakże - SP500. VOO prawie regularnie wybija ATH, co ważne praktycznie bez większych obsunięć, w przeciwieństwie zarówno do bardziej ryzykownych (i ponoć niedowartościowanych) EM jak i stabilnej i bardziej odpornej na zawirowania Japonii. Czy to kwestia waluty? Też nie, bo kursy EUR:PLN jak i USD:PLN są podobne do lutowych, kiedy napełniałem portfele GEM.

[Q'bot]

Ja z mojej strony na przykład śledzę (dokładnie przeciwną do Twojej) momentum

Momentum jest fajne, dopóki się nie załamie ;)
Przykład pozytywny - jeden z moich portfeli walutowych przez ostatni rok:

ledger.JPG (25.48 KiB) Przejrzano 8121 razy

A portfel akcyjny, gdzie około 60% spółek moim zdaniem miało spore momentum od stycznia zwała i do dziś płasko... Z resztą chyba sam kupując TDOC'a liczyłeś na powrót do trendu? To pomnóż sobie takie pozycje razy kilkadziesiąt i stwórz portfel ;P
Choć w sumie idealną ilustracją mojego portfela jest wykres $KWEB

Intraday czasami próbuję się załapać, gdy coś bardzo silnie ciśnie na wolumenie, ale rzadko mi się to udaje.. A to mnie nie wybiorą i przestrzelą pozycję, a to setup się nie pojawi, a cena ucieknie.

[winio]

Kupiłem (LEAPa) bo miał duży upside. Co zabawne cena (akcji) jest prawie taka wtedy kiedy kupowałem, a opcja warta 50% mniej...
Co do załamania to transzowanie w sumie dużo pomaga.

[Thorwald]

O czym to będzie świadczyć jak Cathie Wood zacznie wyprzedawać Teslę ?
;-)

[winio]

A zaczęła? Tak swoją drogą co tu na Forum ludzie mają z Tą Cathie, wyrocznia jakaś?

[MisUszatek]

A zaczęła? Tak swoją drogą co tu na Forum ludzie mają z Tą Cathie, wyrocznia jakaś?

Kazdy ma swoje opinie. Dla mnie jej glos to odzwierciedlenie milenialsow, ich sposobumyslenia i braku doswiadczenia korekty na miare 2001 i 2008.
W 2001 tez wszyscy krzyczeli, ze internet to przyszlosc i trzeba inwestowac w rozwoj i wszystkie firmy idace w tym kierunku beda oplywaly w zloto. Co z tego wyszlo wszyscy wiemy. Amazon pokrachu byl wtedy chyba jakos to 6 USD... Teraz bedzie to samo,
Czy bitcoin i ta technologia to przyszlosc? Zdecydowanie! Ale najpierw bedzie znowu po 1500 - 2000 USD albo mniej, Tesla po 70-80 USD itd...
Nie wiem jak inni ale to jest moj punkt widzenia.

[mlubinski]

O czym to będzie świadczyć jak Cathie Wood zacznie wyprzedawać Teslę ?
;-)

o niczym (wg mnie), bo stokenizowali teslę na binance, więc teraz masa kryptomaniaków zacznie (zapewne) pakować do wora tesle poprzez krypto :)

[Thorwald]

A zaczęła?

Wczoraj poszło 134541 akcji Tesli. 100mln USD w jeden dzień.

[Q'bot]

O czym to będzie świadczyć jak Cathie Wood zacznie wyprzedawać Teslę ?
;-)

Ostatnio sprzedawała value po to, by kupić growth. Więc może ponownie pozyskuje kapitał z w miarę bezpiecznej pozycji by kupić coś bardziej spekulacyjnego?

@Miś Uszatek
Millenialsi zdaje się przeżyli już trzy kryzysy, więc co bardziej rozgarnięci mają świadomość cykli koniunkturalnych ;P Więc dla mnie ARKW czy ARKK to odpowidniki MTUM, a ARKG czy ARKX to już nieco ryzykowne aktywa z domieszką wróżbiarstwa ;)
A czy Tesla będzie po 70$? Mimo, że nie przepadam za marką, to obstawiam, że raczej nie - no chyba, że byłoby to myślenie życzeniowe, bo akurat miałbym nań założonego shorta ;P
BTC na dnie? Ależ oczywiście, jego miejsce jest tam gdzie Enrona ;] Ta waluta nie ma zalet... Przynajmniej ja takowych nie kojarzę.

[MisUszatek]

Odnosnie Tesli i Pani Woods. Tutaj troche historii. Amazon w okresie banki z 2001 roku

Amazon 2001.PNG

93% przeceny akicji Amazona.

Jezeli teraz Tesla jest po 740 USD to 93% przecena odpowiada 51 USD (W ciagu 6 miesiecy od poczatku korekty). Wiec jezeli zakladamy powiedzmy poczatek gdzies na jesien tego rokum to w marcu 2022 zobaczymy 2 cyfrowa wycene Tesli. BTW nie posiadam akcji, shortow ani innych dyrywatyw na ta spolke. Wiec nie mam jakiegos interesu zeby chciec aby sie to spelnilo. Dla mnie Tesla to taki wzorowy przyklad banki jaka teraz mamy.
BTC jest ciekawa technologia i w zwiazku z digitalizacja swiata napewno znajdzie zastosowanie w nastepnych 10-20 latach, ale jeszcze nie teraz.