Wyliczenia Implied Move przed wynikami

Wszystko, co dotyczy szeroko rozumianych instrumentów pochodnych, przede wszystkim opcji, ale też swapów czy kontraktów terminowych. Hedging, short volatility i zagrania kierunkowe. Co kto lubi.
PPP
Gość niedzielny
Posty: 12
Rejestracja: 04 mar 2022, 13:09
Tu mieszkam: Polska

Wyliczenia Implied Move przed wynikami

Post autor: PPP »

IBKR wysyła e-mailem informację o nadchodzących datach publikacji wyników oraz pokazuje wyliczony "Implied Move".
Czy można to samemu sprawdzić jakoś na platformie? Czy to jakieś skomplikowane obliczenia, czy można to policzyć samemu, jeżeli nie ma tego dostępnego na platformie?

Przykład:
Underlying Quarter Consensus EPS Consensus Revenue Currency Date When Implied Move*
NVDA Q4 '24 4.63 N/A USD 21-FEB-2024 AfterClose +/-12.9%

*Implied move is the absolute value of the change in price calculated based on implied volatility of options for this stock.
PPP
Gość niedzielny
Posty: 12
Rejestracja: 04 mar 2022, 13:09
Tu mieszkam: Polska

Re: Wyliczenia Implied Move przed wynikami

Post autor: PPP »

Sam sobie odpowiem, bo akurat natknąłem się na artykuł odpowiadający na moje pytanie.

https://www.wsj.com/livecoverage/stock- ... neyBeat_us

"Traders are wagering on around an 11% move in Nvidia shares after it reports Wednesday evening and through Friday, Cboe Global Markets data show. The percentage is based on a trade known as a straddle, which entails buying puts and calls—options to sell or buy a security—at the same price, called a “strike.”"
Awatar użytkownika
Tomek
Money talks
Posty: 564
Rejestracja: 13 mar 2021, 17:17
Tu mieszkam: Dubaj

Re: Wyliczenia Implied Move przed wynikami

Post autor: Tomek »

Teoretycznie można to wyliczyć samemu patrząc na opcje ATM, które wygasają od razu po wynikach i:

Kod: Zaznacz cały

(Cena PUT-a + Cena CALL-a) x 100)/Cena akcji 
albo po prostu patrząc na IV takich opcji.

ale...

W rzeczywistości trudno znaleźć moment, w którym akurat obie opcje CALL i PUT są idealnie ATM, a także trudno znaleźć opcje, które akurat wygasają tuż po wynikach (w przeciwnym wypadku ich cena będzie dyskontowała nie tylko ruch pierwszego dnia po wynikach, ale też kolejne aż do czasu wygaśnięcia). Broker ma jakiś swój wzór, który kalibruje i offsetuje te wypaczenia.
Awatar użytkownika
wlodzimierz_liszaj
Stały bywalec
Posty: 58
Rejestracja: 06 lis 2022, 17:05
Tu mieszkam: Nieciecza

Re: Wyliczenia Implied Move przed wynikami

Post autor: wlodzimierz_liszaj »

Na tastytrade podają wzór gdzie cenę straddle'a mnożą jeszcze przez 0.85 https://www.tastylive.com/definitions/c ... ected-move
Ale dlaczego akurat 0.85 nie mam pojęcia :D
Awatar użytkownika
Tomek
Money talks
Posty: 564
Rejestracja: 13 mar 2021, 17:17
Tu mieszkam: Dubaj

Re: Wyliczenia Implied Move przed wynikami

Post autor: Tomek »

To 0.85 to takie rule of thumb w świecie opcji, bo statystycznie późniejsze ruchy kursu akcji wynoszą średnio 85% tego ruchu przewidywanego przez straddle (dlatego strategie short volatility mają sens – bo generalnie rzeczywista zmienność jest potem niższa niż zakładają przestraszeni inwestorzy).
ODPOWIEDZ