Staram się zrozumieć jak działają ETFy na obligacje skarbowe np SHY (https://www.ishares.com/us/products/239 ... y-bond-etf)
Jeśli dobrze rozumiem to średni kupon z obligacji wchodzących w skład portfela to teraz 0.92% (12m Trailing Yield).
Jednakże obligacje są sprzedawane ze sporym dyskontem dlatego Average Yield to Maturity to 4.66%.
Jednakże aby skorzystać z tego, że obligacja jest kupiona z dyskontem należałoby poczekać do jej wykupu. W jaki sposób ETF dzieli się zyskiem z różnicy zakupu i sprzedaży obligacji (jeśli w ogóle)?
Jakiej rocznej stopy zwrotu może oczekiwać właściciel ETFa (np SHY) na dzisiejszy dzień (0.92% czy 4.66%)?
ETF na US-treasury
Re: ETF na US-treasury
Ja to widzę tak:
ETF SHY kupuje obligacje które mają do wykupu 3 lata i sprzedaje je jak mają do wykupu 1 rok. Kluczowe dla zysku tego funduszu to by w czasie kiedy go posiadasz spadła rentowność na obligacjach o terminach wykupu 1-3 lata. Spadła rentowność czyli ich cena na rynku wtórnym wzrosła. Co do dywidendy z tego ETF to jak rozumiem jak posiadane przez niego obligacje wypłacają dywidendy to w określonych dniach roku ( w tym wypadku co miesiąc) wypłaca otrzymane dywidendy, które nazywa "Distributions".
Nie da się przewidzieć stopy zwrotu, bo to wymagało by przewidzenia rynkowych wycen obligacji w posiadaniu funduszu w perspektywie roku, a tego nikt nie wie.
Average Yield to Maturity to 4.66% o tyle nic nie mówi o stopie zwrotu z funduszy, bo fundusz nie trzyma ich do wykupu.
Na ETF na obligacje można stracić. To nie jest substytut obligacji.
ETF SHY kupuje obligacje które mają do wykupu 3 lata i sprzedaje je jak mają do wykupu 1 rok. Kluczowe dla zysku tego funduszu to by w czasie kiedy go posiadasz spadła rentowność na obligacjach o terminach wykupu 1-3 lata. Spadła rentowność czyli ich cena na rynku wtórnym wzrosła. Co do dywidendy z tego ETF to jak rozumiem jak posiadane przez niego obligacje wypłacają dywidendy to w określonych dniach roku ( w tym wypadku co miesiąc) wypłaca otrzymane dywidendy, które nazywa "Distributions".
Nie da się przewidzieć stopy zwrotu, bo to wymagało by przewidzenia rynkowych wycen obligacji w posiadaniu funduszu w perspektywie roku, a tego nikt nie wie.
Average Yield to Maturity to 4.66% o tyle nic nie mówi o stopie zwrotu z funduszy, bo fundusz nie trzyma ich do wykupu.
Na ETF na obligacje można stracić. To nie jest substytut obligacji.