Portfel taktyczny

[reuptake]

Tak, tylko to były ciągle małe ekspozycje.

Gdybym nie robił 3 rebalancingów po 1/3 tylko 1 całości, byłbym mniej więcej na zero (w USD)… no ale cóż :)

[reuptake]

Jeszcze podsumowanie marca na AllocateSmartly.

https://allocatesmartly.com/tactical-as ... -in-march/

Niestety, nie wypadam tu najlepiej.

[reuptake]

Dziś dzień rebalancing 1/3 portfela, idziemy całkowicie defensywnie:

GLD Gold 5.9%
IEF Int-Term US Treasuries 71.1%
TIP TIPS 4.0%
TLT Long-Term US Treasuries 7.0%
Cash 12.0%

[reuptake]

14 dzień giełdowy, rebalancing. Byłem przygotowany nawet na to, że w ogóle go nie będzie, ale jest drobna zmiana:

GLD Gold 5.9%
IEF Int-Term US Treasuries 66.8%
LQD US Corporate Bonds 4.0%
SPY S&P 500 0.2%
TIP TIPS 4.0%
TLT Long-Term US Treasuries 7.0%
Cash 12.0%

Tego SPY oczywiście nie będę kupował, szkoda mi tego dolara za transakcję :) Dołożę 0.2% do LQD.

[reuptake]

Nie piszę tu często, bo też nic dramatycznego się w moim portfelu nie dzieje. Jak na razie wynik od początku miesiąca to +1.64%. W porównaniu to SP500 to oczywiście tyle co nic. Czuję się z tym o tyle nieźle, że ten portfel to nie jest całość moich inwestycji i trzeba go rozpatrywać w szerszym kontekście.

Pozostałe składniki to:

* Portfel polski (34%) – składa się z "bezpiecznych" funduszy (92%) i ETF na mWIG40 (8%) kupionego radośnie tuż przed całą akcję z koronowirusem (dokładanie to kupiony był, gdy wirus już szalał w Chinach i uznałem, że pojawił się dołek, teraz ten dołek jest prawie nie do zauważenia na wykresie). Trochę pohandlowałem tym ETF, udało mi się powiększyć pozycję w samym dołku (tym razem prawdziwym) i zredukować ją kilka dni temu na lokalnej górce. Za sprawą tego ETFa portfel polski jest skorelowany ze światowymi rynkami, ale jest względnie mało zmienny (chociaż mój bezpieczny fundusz też oddał ponad rok zysków, inna rzecz, że niewielkich). Przy okazji jest to portfel denominowany w PLN.

* Portfel krypto (13%) – który również wykazuje coś w rodzaju korelacji ze rynkami akcji. Nie jest to korelacja ścisła, ale niewątpliwie krach na giełdach akcji nie jest pozytywnym impulsem dla krypto. Nową rzeczą w moim kryptoportfelu jest moja autorska strategia 100 Waves (https://www.tokensets.com/set/100w), która zarządza aktywami o wartości 50.000 USD. Nie spodziewałem się takiego wyniku po tygodniu od jej uruchomienia. Być może w przyszłości przychód z jej stworzenia będzie także coś znaczył w ogólnym rozrachunku.

Mam więc ciągle sporą ekspozycję na ryzykowne aktywa i nie bardzo się martwię tym, że w portfelu taktycznym nie ma akcji w ogóle.

[reuptake]

Dziś ostatni dzień miesiąca, rebalancing 1/3 portfela. Miałem całkowicie defensywną alokację, więc nie "załapałem" się na rajd akcji. Nie czuję się z tym jakoś bardzo źle, ważne, że trochę strat odrobiłem.

W moim portfelu przeprowadzam jedną zmianę. Strategię Growth-Trend Timing - UE Rate zastępuję strategią Novell's SPY-COMP. Jest to strategia o podobnych charakterze, biorąca pod uwagę czynniki fundamentalne (jako jedyna w moim portfelu). Ma ona lepsze wyniki historyczne, a poza tym mam większe zaufanie do jej autora, którego bloga regularnie śledzę (https://investingforaliving.us/ – zawsze mi się nazwa myli z tytułem bloga Tomka). Jest mocno skorelowana z poprzednią strategią. Ponieważ używa ona nie tylko danych fundamentalnych, jako jedna z nielicznych w ciągu poprzedniego miesiąca w 7 i 14 dniu alokowała częściowo w SPY. Stąd też pojawia się w moim portfelu od razu sporo SPY. Co ciekawe, ta część, która podlega rebalancingowi dziś, wybiera obligacje.

Dziś jest ogólnie dość dziwny dzień jeśli chodzi o strategie, tak się złożyło, że dla kilku z nich niewielki ruch SP500 w jedną czy drugą stronę przesądza, czy w następnym miesiącu będą one w akcjach czy w obligacjach. Dla mnie jest to trochę mniejszy problem, bo tylko 1/3 portfela zmieniam oraz tylko 1 strategia z mojego portfela jest tak "wrażliwa", ale czekam ze złożeniem zleceń do ostatniej godziny. Jeszcze przed chwilą strategia ta była w obligacjach, a już jest w akcjach.

To kolejny kamyczek do ogródka tych, którzy myślą, że znajdą jedną wspaniałą strategię, która bez żadnej dywersyfikacji obsypie ich kasą. Może tak będzie, a może nie. Na pewno jednak nie chciałbym, żeby duży wpływ na to miał fakt, czy SP500 jest na 2905 czy 2900 o 21:45 30 kwietnia 2020.

Podsumowanie portfela i miesiąca po rebalancingu.

[reuptake]

Tak naprawdę trudno powiedzieć, w co alokuje ta jedna strategia, bo strona pokazuje wyniki z małym opóźnieniem, więc i tak nie będę wiedział, co powinienem kupić na zamknięciu. Wybrałem więc krakowskim targiem takie rozwiązanie, że ona inwestuje jednak w SPY, za to wdrożenie SPY-COMP zrobię stopniowo (czyli poprzednie 2 transze zostaną w gotówce). Daje to:

GLD Gold 5.5%
IEF Int-Term US Treasuries 67.0%
LQD US Corporate Bonds 8.0%
SPY S&P 500 4.5%
TIP TIPS 4.0%
TLT Long-Term US Treasuries 3.0%
Cash 8.0%

(Update: strategia inwestowała w SPY, więc się nie pomyliłem)

Podsumowanie miesiąca:

1) Portfel taktyczny: +1.39% (w PLN), + 1.07% (w USD)
2) Portfel "bezpieczny-polski": +0.86% (w PLN) – miałem tutaj pewien "wpływ", który wpłynął też na wynik, ale jak zapłacę podatki za 2019 to się to wyrówna.
3) Portfel kryptowalutowy: +54.89% (w PLN) – kryptowaluty mocno odbiły się w tym miesiącu po spadkach w poprzednim.

Sumarycznie: +7.09% (w PLN)

Największym wydarzeniem dla mnie było uruchomienie mojej strategii 100 Waves na platformie TokenSet. Ku mojemu zaskoczeniu, zdobyła ona bardzo dużą popularność, stając się w ciągu nieco ponad 2 tygodni 4 strategią pod względem alokacji (ponad 100000 USD). Wyniki ma jak na razie przyzwoite. Zajmowała ona moją głowę zdecydowanie bardziej niż rynki światowe.

[reuptake]

Dziś przypada pierwszy rebalancing w tym miesiącu, zmiana minimalna związana ze zmianą strategii na SPY-COMP: dokupuję 4% IEF za gotówkę.

Na razie miesiąc wygląda nieciekawie: -0.39%

Dużo więcej się dzieje w moich działaniach w krypto. AUM mojej strategii 100 Waves ETH/USD to już $100K, a kilka dni temu uruchomiłem kolejną: 100 Waves ETH/BTC: https://www.tokensets.com/set/100wratio

[reuptake]

Kolejny rebalancing.

Obecne alokacje:

GLD Gold 5.0%
IEF Int-Term US Treasuries 79.4%
LQD US Corporate Bonds 4.0%
SPY S&P 500 4.9%
TIP TIPS 7.0%

Jak widać neutralnie na max, nawet TLT się strategia pozbyła. Jedna ze strategii chciała zainwestować w akcje japońskie 0.3% wartości portfela, olałem i dołożyłem to do SPY.


MTD: +0.18%.

Myślami jestem cały czas w strategiach krypto, łączna zainwestowana kwota to ponad $170K, więc odpowiedzialność jest spora.

[reuptake]

Wczoraj ostatni rebalancing w tym miesiącu. Do ostatniej chwili jedna ze strategii nie mogła się zdecydować czy kupować akcje, czy nie, ale rajd SP500 przesądził, że jednak tak. Alokacje to:

GLD 5.0%
IEF 79.4%
SPY 8.6%
TIP 4.0%

Dawno chyba nie miałem tak mało zdywersyfikowanego portfela (pominąłem znowu zakup japońskiego indeksu za 0.1%).

Podsumowanie miesiąca może jutro.

[CoinsMakingCoins]

A jak idzie 100 Waves?

[reuptake]

To można sprawdzić na stronach:

100 Waves ETH/USD https://www.tokensets.com/set/100w
100 Waves ETH/BTC https://www.tokensets.com/set/100wratio

Pierwsza ze strategii miała maj bardzo trudny, większość miesiąca to konsolidacja, w czasie której strategia kupowała drogo i sprzedawała tanio (małym pocieszeniem może być to, że na ogół nie wychodziła z pozycji w 100%). Co gorsza, wersja wdrożona jako Token Set ma charakter bardzo defensywny i dość chętnie pozbywa się ETH, kiedy ono spada. Mam też wersję bardziej agresywną, która pewnie będzie też wdrożona jako Token Set i ona radziła sobie lepiej. Napisałem specjalny biuletyn dla inwestorów, w którym napisałem więcej na ten temat: https://medium.com/@reuptake/100-waves- ... 2c8e53123d Mam nadzieję, że już się z tej konsolidacji wybiliśmy na dobre i strategia złapie wiatr w żagle.

Strategia ETH/BTC radziła sobie moim zdaniem dobrze, choć jeszcze naprawdę za mało czasu, żeby oceniać, nawet pełen miesiąc nie minął od jej wdrożenia (tak naprawdę obie strategie powinno się oceniać po 2-3 latach, ale zdaję sobie sprawę, że wielu inwestorów jest daleko bardziej niecierpliwych).

Ja spędziłem maj głównie na researchu i tu wydaje mi się dużo ciekawych rzeczy się pojawiło na horyzoncie: podział strategii na transze (testowo zaimplementowany), dwie nowe strategie oparte na BollingerBands, wersje long/short strategii, czy wreszcie lepsze wskaźniki risk adjusted performance, które pokazują ciekawe rzeczy (np. że strategia "agresywna" jest bardziej efektywna z punktu widzenia osoby, którą bardziej interesuje zbieranie ETH niż ochrona kapitału w USD).

[reuptake]

Podsumowanie miesiąca:

Strategie taktyczne: -2.91% / (0.73% w USD)
Fundusze bezpieczne + mWIG40 + gotówka: -2.09%
Krypto: 10.78%
Razem: -0.46%

Wynik dużo "zawdzięcza" spadkowi kursu dolara.

Następny miesiąc będzie dość ciekawy, być może więcej strategii będzie przechodziło na pozycje bardziej ofensywne.

Transzowanie portfela spowodowało stratę ok. 4% YTD (obecnie jestem z portfelem taktycznym na -4.27% YTD w USD). Można powiedzieć, że było to decyzja słuszna, ale zła.

[reuptake]

Z jednodniowym opóźnieniem: pierwszy rebalancing w czerwcu przyniósł dość spore zmiany, zwiększyła się zwłaszcza alokacja w akcje. Wczorajszy rebalancing na zamknięciu do:

EWJ Japan Equities 2.7%
GLD Gold 6.7%
IEF Int-Term US Treasuries 60.7%
QQQ Nasdaq 100 1.7%
SPY S&P 500 23.6%
TIP TIPS 3.0%
TLT Long-Term US Treasuries 1.7%

Niestety, początek miesiąca był słabiutki dla IEF, więc na razie jestem na minusie.

Dużo więcej działo się w departamencie kryptowalut: odpaliłem (wczoraj) kolejną strategię jako TokenSet: https://www.tokensets.com/set/100weth (bardziej agresywna wersja strategii ETH/USD), a także uruchomiłem stronę z informacjami o strategiach 100Waves: https://www.100waves.trade/ – jeśli ktoś jest zainteresowany, zapraszam.

[reuptake]

Wczorajszy rebalancing, wykonany z bardzo mieszanymi uczuciami:

EFA (International Equities) 4.0%
EWJ (Japan Equities) 6.7%
GLD (Gold) 8.3%
IEF (Int-Term US Treasuries) 41.7%
LQD (US Corporate Bonds) 1.7%
QQQ (Nasdaq 100) 1.7%
SCZ (Intl Small Cap Equities) 3.0%
SPY (S&P 500) 29.7%
TLT (Long-Term US Treasuries) 3.3%