Trendy na 2018

[Greg]

W/g Gerald'a Celente. Kto go nie zna niech poszuka w necie. Gość od 40 lat przewiduje trendy i robi to w/g mnie z 95% skutecznością.

https://www.youtube.com/watch?v=Y8_zr2h2SVo

[piap]

Trendy trendami - ale jak to wykorzystać ? :)

No ale że od czegos trzeba zaczac, dorzucam kolejne trendy - do obalenia albo pod inwestycje/spekulacje:

- pogłębienie konfliktu z Koreą Płn. - Rickards zakłada duże prawdopodobieństwo wyprzedzającego ataku przez USA

- dalsze zawirowania we Włoszech (banki, wybory) - Ray Dalio shortuje włoskie banki

- odbicie w surowcach rolnych - jedna z głównych prognoz J. Gundlacha

- spowolnienie w Chinach - gdzies slyszalem ze Xi zeby za 5 lat dalej pozostal u wladzy, teraz (2018, 2019) bedzie chcial troche zrobic porzadku (shadow banking, WMP, nadprodukcja itp) - schlodzic gospodarke i zrobic tym samym mniejsza baze pod to zeby w latach przed wyborami (2020, 2021) znow pokazac ladne wyniki

- Azja Płd-Wsch - bogacąca sie klasa srednia bedzie kupowala wiecej samochodow, skuterow, ajfonów, turystyka, restauracje - Marc Faber o tym wspomina

- pogłebiajace sie spadki cen nieruchomosci w Norwegii i Szwecji

- coraz wiecej kredytow subprime auto loans w USA

- pogłebające sie proxy-wars: Jemen, Liban?, wojna AS-Iran? - dalszy wzrost cen ropy?

- dalsza de-dolaryzacja (petro-yaun, BRICS itd.) - czyli dalszy spadek dolara czy jednak jeszcze jedna fala wzrostowa na DXY spowodowany fly-to-"safety" (w sensie relativly safety)?

- dalszy rozwoj odnawialnych zrodel energii - Peak Cheap Oil za nami? Firmy z Big Oil coraz wiecej inwestuja w OZE - M. Katusa o tym pisze

- wzrost liczby IPO spolek zajmujacych sie wydobyciem krypto

- rosnace PPI w USA i Chinach - co moze sie przelozyc w koncu na wzrost CPI - rentownosc obligacji zacznie rosnac?

- wzrost ryzyka/zmienności - koniec z Short-VIX?

- dalszy rozwoj OneBelt-OneRoad: Kazachstan, Bangladesz?

ale na razie po staremu: tax-euforia, rajd św. M, window dressing :)

[Greg]

Trendy trendami - ale jak to wykorzystać ? :)
No ale że od czegos trzeba zaczac, dorzucam kolejne trendy - do obalenia albo pod inwestycje/spekulacje:

Jak wykorzystać to już każdy sam powienien wiedzieć :)

- pogłębienie konfliktu z Koreą Płn. - Rickards zakłada duże prawdopodobieństwo wyprzedzającego ataku przez USA

Nic nie będzie... Kraj z 3B$ PKB vs USA to śmiech na sali. Tu Chiny grożą USA palcem, więc USA wezmą uszy po sobie i się zwiną.

- dalsze zawirowania we Włoszech (banki, wybory) - Ray Dalio shortuje włoskie banki

Jak ECB zaprzestanie skupu aktywów to tu będzie zarzewie kryzysu strefy EURO

- odbicie w surowcach rolnych - jedna z głównych prognoz J. Gundlacha

Zgadzam sie. Sam posiadam. To będzie główny impuls inflacyjny

- spowolnienie w Chinach - gdzies slyszalem ze Xi zeby za 5 lat dalej pozostal u wladzy, teraz (2018, 2019) bedzie chcial troche zrobic porzadku (shadow banking, WMP, nadprodukcja itp) - schlodzic gospodarke i zrobic tym samym mniejsza baze pod to zeby w latach przed wyborami (2020, 2021) znow pokazac ladne wyniki

To dla mnie wielka niewiadoma, z jednej strony futures na rope w yuanie, które już wchodzą, z drugie kosmiczny dług publiczny i prywatny

- Azja Płd-Wsch - bogacąca sie klasa srednia bedzie kupowala wiecej samochodow, skuterow, ajfonów, turystyka, restauracje - Marc Faber o tym wspomina

Też uważam, że to najlepszy region. Azja Płd-Wsch - bez Chin.

- pogłebiajace sie spadki cen nieruchomosci w Norwegii i Szwecji

Zgadzam się, a Szwecję to bym obserwował bardzo, bo wtedy przejdą jako pierwszy kraj do cashless.

- coraz wiecej kredytow subprime auto loans w USA

Trochę podbił huragan ten sektor, ale ja cały czas mam na to ekspozycję short, którą ostatnio znowu zwiększyłem. Poziom niespłacanych kredytów do instytucji bankowych z tego tytułu sięgnął już poziom krachu na nieruchomościach z 2008 roku.

pogłebające sie proxy-wars: Jemen, Liban?, wojna AS-Iran? - dalszy wzrost cen ropy?

Oczywiście Iran i bliski wschód - wzrost cen ropy, większa inflacja, USA exportuje ropę przecząc zasadzie waluty rezerwowej sciągając dolary do USA powodując jeszcze większą inflację.

- dalsza de-dolaryzacja (petro-yaun, BRICS itd.) - czyli dalszy spadek dolara czy jednak jeszcze jedna fala wzrostowa na DXY spowodowany fly-to-"safety" (w sensie relativly safety)?

Uważam, że dolar w 2018 będzie spadać cały czas. Zakładałem 3.30 za USD/PLN na koniec roku, ale chyba się przeliczę i zostaną okolice 3.50

- dalszy rozwoj odnawialnych zrodel energii - Peak Cheap Oil za nami? Firmy z Big Oil coraz wiecej inwestuja w OZE - M. Katusa o tym pisze

Ale to jest baaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaardzo długoterminowo

- wzrost liczby IPO spolek zajmujacych sie wydobyciem krypto

I tak i nie. Jak Wall Street mając już kontrakty terminowe zcrashuje bitcoina to chwila zastanowienia wpadnie w rynek. 1500 crypto to trochę przesada. To ciągle za mały wolumen, ale trend is your friend także też się zgadzam.

- rosnace PPI w USA i Chinach - co moze sie przelozyc w koncu na wzrost CPI - rentownosc obligacji zacznie rosnac?

Zgadzam. PPI rośnie wszędzie. Ludzie mylą się w kategorii faz wzrostu gospodarczego, czyli, że ostatnim etapem wzrostu gospodarczego spodowowanego wzrostem zapotrzebowania na commodities. PPI rośnie, bo ostatnie 10 lat niedzwiedzia w commodities pozamykał zbyt dużą ilość firm zajmujących się ich wydobyciem! Będziemy mieli do czynienia ze stagflacją, a więc mizernym wzrostem gospodarczym i rosnącą inflacją.

- wzrost ryzyka/zmienności - koniec z Short-VIX?

Short VIX to 2.4T$, jak to eksloduje to ręka noga mózg na ścianie.

- dalszy rozwoj OneBelt-OneRoad: Kazachstan, Bangladesz?

Te kraje ogólnie są tanie tam jeszcze w 100% kapitalizm nie zawitał.

ale na razie po staremu: tax-euforia, rajd św. M, window dressing :)

Rajd św.M to głównie efekt tego, że Wall Street chce napompować ceny akcji, aby dostać niezłe bonusy. Tax-euforia może szybko przerodzić się w tax-panikę. Dziś po uchwaleniu ustawy okazało się, że obligacje zatonęły (rynek oczekuje ogromnych deficytów i wzrostu długu), co przy dalszym wzroście stóp procentowych = CRASH.

[piap]

Jeszcze kilka luźnych tematów:

- mniejszy od oczekiwan przyrost EPS-ów dla spółek w USA - ze względu na wysoką bazę odniesienia za ten rok - czy moze tax-plan tu pomoże?

- dalsze powiększanie się nierówności w USA (top 1% a klasa średnia) - kolejne przejawy populizmu/trzecia partia?

- dalsza wyprzedaż HYG/JNK - czy moze głodne yieldów pension-fundy beda dokupowac - i zatrzymaja spadki? albo FED wejdzie do akcji zeby uspokoic sytuacje?

- dalszy rozwój samochodów elektrycznych - dalszy wzrost na kobalt, miedź, lit czy moze konsolidacja po ostatnich dużych wzrostach?

- dalszy wzrost ilości odwiertów firm łupkowych - ze względu na wyższą cene ropy (firmy oil/gas service)? - aczkolwiek od wrzesnia oil rig count spada

- pęknięcie housing-bubble w Australii: ceny rosną nieustannie od 55 lat, drugi najbardziej zadłużony kraj pod względem zadłużenia gospodarstw domowych - ale tu wszystko zalezy od kondycji Chin od ktorych AUD jest najbardziej zalezna

- koniec Buy-The-F..g-Deep i korekta >10% na SP500 - czy kolejny rok sky-is-the-limit?

[Greg]

Jesteśmy już na 0.8%, jeżeli przyrost kredytu jest ujemny oznacza to recesję, więc dużo nie brakuje do zejścia na minus.

Dla mnie to jest główny KPI tego co się wydarzy + rentowności obligacji USA (znaczy ich wyprzedaż). Mając na uwadzę w/w podaż kredytu spadającą na łeb na szyję to niewiele brakuje aby strzałeczka przeszła w następny etap. Ja uważam, że to co było w 2008 roku vs to co się wydarzy, to 2008 rok to był pikuś w stosunku do tego co się wydarzy.

[piap]

Kolejne luźne tematy:

- dalsza stagnacja/spadek zużycia benzyny na osobe w USA (demografia, home office, FB zamiast spotkanie w realu) - spółki zajmujące się crackingiem?

- pogłębianie sie wojen handlowych: USA-Chiny, USA-NAFTA - nowe taryfy?

- pekniecie housing-bubble w Kanadzie?

- kontynuacja ruchu cashless - jakis pierwszy kraj ktory w tym roku calkowicie wyeliminuje gotowke czy jeszcze za wczesnie?

- narastające ruchy anty-imigracyjne w EU - kolejne przejawy populizmu/Polexit :)

- pogłębiający się kryzys pension-fundów w USA (więcej starszych ludzi, niskie oczekiwane stopy zwrotu z akcji/obligacji) - bail-in przez wyzsze podatki czy moze bail-out/gwarancje FED?

- zwiększające się zadluzenie stanów USA - coraz wiecej stanow z ratingiem smieciowym - bail-out FED czy jeszcze wczesnie?

[piap]

Jeszcze kilka luźnych trendów:

- QT - czy ktoremus z bankow centralnych (ECB, BOJ, BOE, SNB) uda sie calkowicie zakonczyc QE (przed kolejnym QE4ever)? - bank Szwecji zakonczyl kilka dni temu

- kolejne dzialania anty-monopolowe przeciw Amazon, FB, Google czy sprawa sie wyciszy i za rok nie 6 osób ale 3 bede posiadac tyle co down 50% populacji?

- zwiekszajaca sie liczba samochodow po-leasingowych w USA - tansze samochody uzywane, mniejszy popyt na nowe (Ford, GM, Chrysler)

- wzrost deficytu w USA (zbrojenia, socjal, mniejsze wplywy z podatkow po tax-plan, wiekszy koszt obslugi dlugu) - D. Stockman przewiduje $1.25 trillion or more than 6% of GDP in FY 2019

- spadek ilości buy-backów w USA - czy moze oszczednosci z tax-plan pojda na utrzymanie obecnego trendu?

- po retail apocalypse - czas na restaurant? Subway zamknal 359 placowek w 2016 roku w USA, w tym juz 909 (demografia, biedniejsza klasa srednia, zdrowe odzywianie)

P.S. Zdrowia na Święta i po :)

[piap]

Kolejne tematy:

- quantum computing/ AI / automation-robotics - głowne trendy Marka Cubana (Real Vision TV)

- coraz wiecej cyber-attacks - internet security stocks?

- dalsze sankcje na Rosje: mowi sie o odłączeniu od SWIFT, zamrozeniu aktywow (szczegolnie jak bedzie popierala Iran przy obecnych wydarzeniach)

- po retail apocalypse - czas na spadki w cinema theatres (demografia, wysoki dlug osobisty, Netflix i podobne)