Obligacje amerykańskie

[Thorwald]

Wojciech Białek sugeruje, że rentowność 10 letnich obligacji amerykańskich może wzrosnąć do 4% w przeciągu najbliższych 13 miesięcy.
http://wojciechbialek.blox.pl/2019/03/Z ... owych.html

[Rastignac]

Wojciech Białek sugeruje, że rentowność 10 letnich obligacji amerykańskich może wzrosnąć do 4% w przeciągu najbliższych 13 miesięcy.

I jeśli tak się stanie to pytanie co to będzie oznaczać dla tych wszystkich, którzy się schowali w obligacjach przed krachem na rynkach akcji? ;)

[Dante]

Tak z ciekawości sprawdzał ktoś skuteczność prognoz Pana Białka?
Przecież w ciągu jednego tygodnia potrafi on nakreślić dwa zupełnie sprzeczne ze sobą scenariusze i już tylko z tego powodu należałoby dość sceptycznie podchodzić do jego prognoz.

A co do samych obligacji to ładnie wczoraj urosły i raczej nie po to, aby miały zaraz spadać.

[Patryk Rozgwiazda]

Raczej idea bloga jest trochę inna. Zawiera wiele różnych scenariuszy opartych o dane historyczne, on sam twierdzi, że niektóre z nich są najprawdopodobniej bezużyteczne. To bardziej zabawa danymi i próba odgadywania przyszłości na podstawie analogii czy korelacji. Absolutnie nie jest tak, że Pan Białek mówi, że tak będzie i koniec, to tylko jakieś poszlaki i wskazówki żeby sobie wybrać coś z tego dla siebie.

[sebo]

To po co czytać i sobie głowę zaprzątać, pamiętam, że marzec miał być ostry w spadkach na giełdach u niego tak jak z dolarem miało coś się dziać, ja nie czytam, ale ludzie tutaj jego prognozy przynosili i dupa z tego była.
Mnie przestało interesować co się będzie działa, jest tak dużo walorów w miarę tanich, że szkoda marnować czasu na czytanie jak można kupić dostać dywidendę i zarobić.

[Thorwald]

Czy rentowność obligacji USA o najkrótszych terminach zapadalności (3M) powinna najszybciej spadać (wartość ETF rosnąć) w scenariuszu obniżek stóp procentowych przez FED? Czy ma sens przesiadka z TLT na SHV lub któryś z ETF opartych o zapadalnościach obligacji 1-3 lat?

[kuba]

Im dłuższy termin do wykupu, tym większa wrażliwość na zmianę stóp procentowych. Więc jeśli obstawiasz spadek stóp, to trzymaj TLT.
Spadek stóp będzie praktycznie nie zauważalny na obligacjach poniżej 1 roku i pewnie ledwo widoczny na obligacjach 1-3y.

Tak na szybko znalazłem takie wyjaśnienie https://www.forbes.com/sites/mikepatton ... o-about-it

[kuba]

Aż napiszę: a nie mówiłem ;)

30 października FED obniżył stopy o 0.25pp, a tak zachowywały się SHY (1-3y) oraz TLT (20y+)

[Thorwald]

Dzięki Kuba.

[Thorwald]

Market participants are contending with a scenario that’s played out before in similar fashion, in the mid-1990s. When Alan Greenspan, the then Federal Reserve chair, cut the policy rate three times before backing off, bond yields in the U.S. were rewarded with strong gains. As Jerome Powell casts a balanced wait-and-see message before deciding how to change policy again, some believe that Treasury yields can continue their recent run which began in earnest at the start of September. Among them are JPMorgan strategists, who point to the potential for a 5% further upside for equities over the next six months and a possible 100 basis point increase for 10-year Treasury yields in that time.

-Bloomberg

Czyli niewykluczony wzrost rentowności w odpowiedzi na obniżkę stóp procentowych.

[Thorwald]

Silny spadek na TLT i formacja podwójnego szczytu spowodowały, że pozbyłem się TLT kupionych w styczniu.
Trend is your friend.