NN Inc./Paragon Global Solutions

[Rastignac]

NN (NASDAQ:NNBR): Q4 Non-GAAP EPS of $0.22 misses by $0.04; GAAP EPS of -$5.25.

Revenue of $199.47M (+27.8% Y/Y) misses by $3.12M.

https://seekingalpha.com/pr/17443656-nn ... 18-results

Szału nie ma. Czekam na transkrypcję earnings calla i wtedy pomyślę co dalej. NNBR prawie -7% PM.

[Plastic Tofu]

Jak trochę zacząłeś marudzić to pomyślałem, że pewnie znowu masz nosa i opchnąłem obie loty:
03/04/2019 09:59:49 Sold 10000 NNBR @ 9.8264
03/04/2019 10:18:13 Sold 100 NNBR Jun 21 2019 10.0 Call @ 1.1
Mam tak napięty grafik, że nie widziałem dnia wolnego przez ostatnie półtora miesiąca i zdarzyły mi się 2-3 dni pod rząd kiedy nawet nie looknąłem na swoje konto. mam jeszcze taki zawał do jutra i pomyślę żeby coś kupić, ale najpierw Boeing który nie chce iśc tam gdzie mi się marzy.
A potem siądę nad tą NN już są transkrypty z earning call więc zrobię analizę, ale po takim zwale jak to piszę jes podnad 12 w dol wiec potencjal jest.
mimo to to nadal jest poltora dolca powyzej kupna na sześcio i pół dolarowym stocku. Keep it up.

PS poza dywidendami i kupnem boeinga to sa moje jedyne transakcje w tym miesiącu, naprawdę nie mam na nic czasu, szkoda bo giełda wali do góry az miło,

[Rastignac]

Gratulacje, zysk to zysk. Ja nadal mam 2/3 tego co oryginalnie kupiłem, a po sprzedaży 1/3 z ponad 50% zyskiem cena NNBR musiałaby spaść gdzieś poniżej $4, żebym stracił na tej inwestycji.
Niczego wielkiego w earnings callu się nie doszukałem. Przewidywana EBITDA na 2019 to $166M - $174M(analitycy $163M), revenue ok $870M, leverage na koniec roku 4.5x, ale ma skoczyć w połowie roku do 4.9x. Miałem nadzieję, że bardziej się zdelewarują, ale najważniejsze, żeby w końcu zaczęli zwiększać EPSy. Q4 na plusie, nie licząc odpisu z goodwill. Analitycy dają prognozę EPS na 2019 na poziomie $0.71. To daje P/E 10.5 przy dzisiejszej cenie.
Wedle tego co mówił CEO, Q1 ma być podobny do Q4, więc też szału nie będzie. Większość zysków ma się realizować w drugiej połowie roku. Średnio mu ufam, bo ma ostatni rok na obronę stołka, ale zobaczymy. IMHO dużego potencjału do spadków tutaj nie ma. Może cena zajrzy znowu gdzieś w okolice $6.x, ale nie niżej. Nie spodziewam się wielkich rajdów zanim nie pokażą lepszych wyników. Póki co nie kupuję, ani nie sprzedaję. Mam PUTy wystawione na 7,5 Jun 21 średnio po $0.72. Chyba zostawię te akcje do końca roku. Niech się to wszystko rozegra.

BTW: Twoja CVNA w ostatnim miesiącu wzrosła od dołka o prawie 100%. Chyba masz lepszego nosa ode mnie ;)

[Plastic Tofu]

Dzięki za docenienie mojego nosa, ale tym razem za medalem nie idzie nagroda finansowa. Niestety przespałem moment odbicia i nie mam nawet jednej akcji CVNA. Zresztą do sprzedaży NNBR nie miałem żadnej wolnej kasy, a poza krótkimi spekulacjami nie jestem fanem marginu.
Natomiast NNBR wcale nie wygląda źle. Najgorsze oczekiwania mimo obniżonego targetu pokazują 25-50% upside z dzisiejszych poziomów. Zresztą to miał być długoterminowy proces zmiany profilu z celem na 2023, więc miejmy nadzieję, że pierwsze dwa kwartały to tylko czkawka i szansa na otwarcie pozycji od nowa, przynajmniej dla mnie. Zastanawiam się nad odwiedzeniem ich fabryczek. Wiem że mają 2 w okolicach Chicago, Aurora i chyba Algonquin, kilka w Indianie. Mam nadzieję zobaczyć z poziomu zero czy to się rozwija, jaki jest backlog, może znajdę kogoś kto tam pracuje, ale niestety dopiero po 15 kwietnia znajdę chwilę czasu. A na razie AT i jak zobaczę sygnał to chyba w to wejdę z powrotem.

[Plastic Tofu]

I'm back
Wczoraj kupiłem z powrotem po $7.70 ale tylko 20% tego co miałem więc znowu jedziemy na jednym koniu, a raczej na razie na kucyku.

[Rastignac]

No nawet to odbiło przez ostatnie 2 dni. Podobało mi się, że wczoraj NNBR rosło, mimo, że wszystko inne spadało. Myślę, że w najbliższym czasie możemy zamknąć gapa na $8.7. Zobaczymy.

[Rastignac]

Miesiąc później i NNBR znowu dobija do $10. Mam nadzieję, że jeszcze trochę urośnie wkrótce, bo chcę odkupić tego PUTa.

[Rastignac]

EPS of $0.2 beats by $0.05, Revenue of $213.26M (26.08% Y/Y) beats by $5.03M

NN (NNBR +6.3%) reports Q1 net sales growth of 26.1% to $213.25M, driven by $55.2M from acquisitions.

Q1 Operating margin declined by 190 bps to 0.3%, and Adj. operating margin improved by 30 bps to 10.8%.

Adj. EBITDA was $34.5M (+20.8% Y/Y); and margin improved by 70 bps to 16.9%.

Life Sciences nets sales were $86M (+175.6% Y/Y); and adj. income from operations $17.2M compared to $6.9M a year ago.

Mobile Solutions net sales were $78.1M (-13% Y/Y); and adj. operating income of $6.4M compared to $11M a year ago. Impacted by continued headwinds in the global automotive market.

Power Solutions net sales were $49.7M (+2% Y/Y); and adj. Operating income $8.4M compared to $9.2M a year ago.

Q1 Free cash flow of negative $16.8M.

2Q19 Guidance: Sales $215M to $222M; and Adj. EBITDA $35M to $40M.

FY19 Guidance, reaffirmed: Sales $870M to $890M; Adj. operating margin 12.4% to 13%; Adj. EBITDA $166M to $174M; Adj. EPS $1.10 to $1.30; and FCF $40M to $50M.

I to mi się podoba. Czekam jeszcze na transkrypcję earnings calla. Są już slajdy: https://seekingalpha.com/article/426248 ... lides?dr=1
EDIT: Jest i transkrypcja, ogarnę wieczorem: https://seekingalpha.com/article/426257 ... cript?dr=1
Kurs wystrzelił pod $11.7, a teraz zamknął gapa. Mój PUT dramatycznie stracił na wartości co mnie bardzo cieszy. Zobaczymy co dalej.

[Rastignac]

Jak szukasz jeszcze okazji spekulacyjnych to rzuć okiem na USCR. Kupiłem tego trochę ostatnio.

To tak się jeszcze tylko trochę pochwalę inną moją spekulacją :)

[Rastignac]

jeszcze na transkrypcję earnings calla. Są już slajdy: https://seekingalpha.com/article/426248 ... lides?dr=1
EDIT: Jest i transkrypcja, ogarnę wieczorem: https://seekingalpha.com/article/426257 ... cript?dr=1

https://www.marketscreener.com/NN-INC-1 ... -28627754/

Wbrew zapewnieniom managementu zadłużenie wcale się nie zmniejszyło, a teraz zwiększono dwukrotnie liczbę authorized shares. PUT-a odkupiłem wcześniej po $0.15, a wczoraj sprzedałem resztę akcji po $8.3. Przestałem wierzyć w zapewnienia managementu. Rozważę odkupienie akcji, jeśli sytuacja faktycznie zacznie się poprawiać, a nie tylko w wizji CEO.

[Rastignac]

Dorzuciłem do swojego procesu sprawdzanie anonimowych opinii na glassdoor.com. Często można tam dowiedzieć się więcej niż z raportów analityków. Opinie menedżerów średniego szczebla, którzy tam pracowali, są jednoznacznie negatywne: https://www.glassdoor.com/Reviews/NN-Reviews-E2622.htm
Trochę mi smutno, bo miałem nadzieję na ustrzelenie perełki. Analitycy dalej przewidują średnią cenę akcji na $16, ale wydaje się, że również polegają na zapewnieniach zarządu, który już dał się poznać po tym, że obiecuje gruszki na wierzbie. Trudno, pieniądze udało się zarobić tak czy inaczej i idziemy dalej.

[Tomek]

W tym wypadku to projekcje analityków chyba faktycznie można włożyć między bajki, bo z taką sprawdzalnością, to wygląda na to, że ewidentnie nie wiedzą, co czynią :)

[Plastic Tofu]

Dorzuciłem do swojego procesu sprawdzanie anonimowych opinii na glassdoor.com. Często można tam dowiedzieć się więcej niż z raportów analityków. Opinie menedżerów średniego szczebla, którzy tam pracowali, są jednoznacznie negatywne: https://www.glassdoor.com/Reviews/NN-Reviews-E2622.htm
Trochę mi smutno, bo miałem nadzieję na ustrzelenie perełki. Analitycy dalej przewidują średnią cenę akcji na $16, ale wydaje się, że również polegają na zapewnieniach zarządu, który już dał się poznać po tym, że obiecuje gruszki na wierzbie. Trudno, pieniądze udało się zarobić tak czy inaczej i idziemy dalej.

Głowa do góry, dlatego nazywa się to prełka, gdyż nie zdarza się codziennie. Będą następne, a na smutek ludzie wynaleźli Bourbon. Pomaga zapomnieć w krótkim czasie i pobudzić do działania w długim. Ale wracając do samej firmy to cały ten pomysł miał wystrzelić w Q3 czy nawet Q4, więc może jest za wcześnie, nie możemy też zapominać, że cały rynek czuje ciśnienie przez ostatnie 2-3 tygodnie. W tym przypadku malizna jak NNBR zawsze będzie się huśtać mocniej niż giganci. Od marca instytucje zwiększają ilość posiadanych akcji. Kurs od dołka poszedł 50% do góry, 20% YTD. Jeśli dalej preferujesz długofalowe inwestycje z dywidendą w tle to nadal może to okazać się niezłą inwestycją.

[Rastignac]

Nie sprzedałem tego z powodu ostatnich spadków, tylko dlatego, że przestałem wierzyć managementowi. Dług się zwiększył, a teraz zwiększyli dwukrotnie liczbę authorized shares, co znaczy raz, że kłamią, a dwa, że mogą niedługo zrobić secondary offering i dalej rozwodnić wartość akcji. To znacznie zwiększa ryzyko i nie czułbym się pewnie trzymając te akcje przez najbliższy kwartał lub dwa. W earnings callu jeden z analityków wytknął CEO, że obiecali zmniejszyć leverage. Jest to w slajdach z poprzedniego kwartału. Odpowiedź CEO - "nic takiego nie mówilismy". Ręce opadają.
To miała być "turnaround story", ale ja nie widzę tego turnaround, więc się ewakuuję. Trochę mi smutno, bo naprawdę wierzyłem, że z kwartału na kwartał będzie coraz lepiej, ale nie jest tak, że płaczę z tego powodu. Zarobiłem tutaj jakieś ~50% łącznie, więc na Bourbon będzie :).

[Plastic Tofu]

Kupiłem dzisiaj pod przecięcie MA @7.93 zobaczymy co z tego będzie. Chcę pograć na szybko bo rynek jest niepewny, gdyż niewiele w tym momencie zależy od fundamentów. Sądzę,że do końca lata trochę się to uspokoi więc wrócimy do FANG+.
Ale dałeś czadu z tym Gregiem, wyciągnąłeś jego tweety, chyba ci zalazł za skórę. Relaxi taxi. Każdy niech idzie swoją drogą byleby happy i z bourbonem. So long.