Bear's food

[RiszardinioBigusDig]

Polecam. Jest to zgodne z moim punktem widzenia.



Na teraz szort ropa, banki. Long obligacje w perspektywie pierwszego kwartału.

[RiszardinioBigusDig]

GOLD_2022-01-21_16-25-31.png (173.92 KiB) Przejrzano 20932 razy

XLE_2022-01-21_16-26-50.png (189.95 KiB) Przejrzano 20931 razy

[RiszardinioBigusDig]

Screenshot 2022-01-21 at 19-43-52 NAAIM Exposure Index The National Association of Active Investment Managers - NAAIM.png (73.3 KiB) Przejrzano 20890 razy

Niechcący wstawili blackswana ;) ?

[RiszardinioBigusDig]

[RiszardinioBigusDig]

To już wiecie po co kupować złoto :>

[RiszardinioBigusDig]

Screenshot 2022-01-29 at 12-03-21 Nasdaq 100 vs Total Put Call Stock Market Indicators.png (78.89 KiB) Przejrzano 20497 razy

Screenshot 2022-01-29 at 12-03-49 AAII Investor Sentiment Survey AAII.png (17.79 KiB) Przejrzano 20497 razy

Screenshot 2022-01-29 at 12-03-58 NAAIM Exposure Index The National Association of Active Investment Managers - NAAIM.png (59.86 KiB) Przejrzano 20497 razy

Screenshot 2022-01-29 at 12-07-16 Market Harmonics - Nasdaq Sentiment Index.png (21.36 KiB) Przejrzano 20497 razy

Long indeksy, szort surowce.

[RiszardinioBigusDig]

2.png (55.84 KiB) Przejrzano 20468 razy

4.png (379.03 KiB) Przejrzano 20468 razy

1.png (104.36 KiB) Przejrzano 20468 razy

Wskaźniki sentymentu w odpowiednim miejscu dla zakupu wszystkiego oprócz surowców.

[RiszardinioBigusDig]

xxx.png (20.96 KiB) Przejrzano 20448 razy

[winnie-the-pooh]

Tak okładka Barronsa też przykuła moją uwage dziś rano.
W piątek VIX spadł o 9,6%, VXN o ponad 10%.

[RiszardinioBigusDig]

Jeszcze tydzień temu szefowie funduszy przestrzegali przed tym ile FED zrobi w tym roku podwyżek. Dzięki temu udało im się skupić akcje w promocyjnych cenach i wywindować dolara na chwilowy szczyt.

Jeśli ruch spadkowy rozpoczęty na dolarze się utrzyma to znaczy, że w ostatnich dniach mieliśmy dno na giełdzie i o ile nie wyskoczy czarny łabędź to czekają nas wzrosty.

[Maro]

Jeszcze tydzień temu szefowie funduszy przestrzegali przed tym ile FED zrobi w tym roku podwyżek. Dzięki temu udało im się skupić akcje w promocyjnych cenach i wywindować dolara na chwilowy szczyt.

Jeśli ruch spadkowy rozpoczęty na dolarze się utrzyma to znaczy, że w ostatnich dniach mieliśmy dno na giełdzie i o ile nie wyskoczy czarny łabędź to czekają nas wzrosty.

Popieram, przy takich wzrostach możliwy jest short squeeze i powrót na szczyt zajmie bardzo mało czasu

[RiszardinioBigusDig]

So far so good.

Nie zauważyłem, żeby ktoś narzekał na moje predykcje ;) To teraz rzucę garść swoich przewidywań na 2022.

W poprzednim roku wieszczyłem, że niejaka Katia Woods trafi do więzienia, a jej fundusz zostanie zamknięty w 2021 nie udało się. Do więzienia nie trafiła, ale ARKK został ostatnio zatopiony ;)

Screenshot 2022-02-02 at 21-09-53 arkk cramer - Google Search.png (755.21 KiB) Przejrzano 20116 razy

1) W pierwszej połowie roku jeszcze zobaczymy ATH na indeksach.

2) Bitcoin w tym roku będzie miał 4 cyfrową wartość, a wszystkie akcje, etfy z nim związane upadną.

Screenshot 2022-02-02 at 21-03-27 Bitcoin Is Better Than Gold and National Currencies, Fidelity Argues.png (239.55 KiB) Przejrzano 20116 razy

3) Wybuchnie poważny konflikt między Rosją, a Ukrainą, a Polska będzie w to mocno zaangażowana. Okienko czasowe to koniec olimpiady w Chinach, która trwa od 4 do 20 lutego. Przez to pęknie bańka na lokalnym rynku nieruchomości, złotówka straci mocno na wartości, a stopy procentowe będą na poziomie minimum +10%.

https://www.bankier.pl/wiadomosc/Ukrain ... 69056.html

4) Następnym wydarzeniem medialnym po covidzie będzie wojna w kilku miejscach na świecie. Zaangażowanie się Rosji w konflikt na Ukrainie spowoduje odpalenie konfliktu Izrael - Iran, a następnie zajęcie Tajwanu przez Chiny.

[winio]

Bardzo śmiałe przewidywania, na każde z nich oprócz pierwszego moim zdaniem szansa jest niewielka, zatem dla smaku:

1) Jeśli spełnią się w całości minimum dwa z nich składam Ci gratulacje na Forum
2) Jeśli spełnia się w całości minimum trzy kupuję sobie srebrnego krugerranda i trzymam jako 'fizyka'
3) Jeśli spełnią się w całości wszystkie cztery kupuję dwa krugerrandy i jednego oddaję Tobie

ale

jeśli spełni się tylko jedna, to stawiasz piwo
a jeśli nie spełni się żadna, to wódkę i dobry obiad.

wchodzisz w taki zakład?

PS: Trzeba dopracować stwierdzenie 'ATH na indeksach' - o jakie chodzi? Podaj minimum 3 z nich, z jednego lub różnych krajów.

[RiszardinioBigusDig]

Krugerrandów ci u nas dostatek, ale i te przyjmuję jako wróżbę zwycięstwa, którą mi sam Bóg przez wasze ręce zsyła ;)

Teraz na poważnie. Za stary jestem, żeby wierzyć w to, że gdyby moje wróżby miałyby się spełnić to ktokolwiek znajdzie czas, aby wywiązywać się ze swoich zakładów. Predykcje od 2-4 są zdarzeniami w dużej mierze powiązanymi. Nie szukam zakładów, a dziele się trendami, które widzę :)

[winio]

Jak uważasz. Do zakładu - podobnie jak do tanga - trzeba dwojga. W tym przypadku - idąc z duchem czasu - dwóch. Nic na siłę.
Ja jestem słowny, zresztą nie oszukujmy się - koszt jednej uncji srebra jest mniejszy niż średnie dzienne wahania przeciętnego portfela.

Niezależnie od powyższego pozostaje czekać na to, co przyniesie 2022. rok.

[Ostap_Bender]

Niektóre z tych predykcji się wzajemnie wykluczają. Przede wszysktim należy patrzeć prezez pryzmat zmieniających się okoliczności -
Zmniejszająca się płynność w skutek wygaszania dodruku/podwyżek stóp wpłynie negatywnie na rynek akcyjny.

Więc ja osobiście nie widzę przebijania ATH, za to krypto jak najbardziej może polecieć ostro w dół (mniej kasy z margina do przepalenia wśród dużych graczy + nagywny sentyment + może widmo dalszych regulacji rynku krypto). Nie znam się na polityce i nie mam danych by trafnie ocenić prawdopodobnieństwo wydarzeń geopolitycznych ale wojna na Ukrainie na pewno może zdestabilizować nasz kraj chociażby przez napływ dużej liczby uchodźców.

Może nastąpi jakiś typowy black swab którego nikt się nie spodziewa i zakryje wszystko inne :).

[Thorwald]

3) Wybuchnie poważny konflikt między Rosją, a Ukrainą, a Polska będzie w to mocno zaangażowana. Okienko czasowe to koniec olimpiady w Chinach, która trwa od 4 do 20 lutego. Przez to pęknie bańka na lokalnym rynku nieruchomości, złotówka straci mocno na wartości, a stopy procentowe będą na poziomie minimum +10%.

Jeżeli wybuchnie wielka wojna rosyjsko-ukraińska to przyjedzie pewnie do Polski 2mln Ukraińców. Będą szukali każdej pracy za każdą płacę. Presja na wzrost płac się zmniejszy. Będą szukali każdego mieszkania na wynajem lub kupno. Powinny ceny nieruchomości wzrosnąć, a nie spadać. Nie widzę jak RPP miałaby podnieść stopy procentowe do 10%, skoro podniosłoby to bardzo koszty refinansowania długu publicznego. Spowodowałoby to przekroczenie 60% limitu długu do PKB. Mógłbyś uzasadnić Ryszardzie szerzej swoją tezę nr.3

[RiszardinioBigusDig]

Do tego zmierzam, że jeżeli przyjedzie kilka milionów ludzi to będzie miało to wiele konsekwencji.

Nie zwrocilbym w pierwszej chwili uwagi na efekt większej liczby ludzi do pracy, a na destabilizację sytuacji w kraju. Gdzie Ci ludzie zamieszkają? Czym będą płacić. Co w sytuacji jeśli tych ludzi będzie znacznie więcej. Takiej ilości nie będzie w stanie wchłonąć gospodarka.
Próba pierwszej destabilizacji tzw. uchodźcami już miała miejsce. Tym razem będzie to realny problem.

Wzrost wartości nieruchomości w zdestabilizowanym kraju? Nie sądzę. Każdy rozsądny w tym Morawiecki pozbywa się nieruchomości. Jakbym miał szukać kraju, który jest w podobnej sytuacji i który przechowuje uchodźców to Turcja. Tam może ceny nieruchomości rosną, ale ze względu na hiperinflacje.

Zdestabilizowany kraj będący w sojuszu z upadającym to kiepskie połączenie. Waluta kraju, który może zostać zaatakowany na pewno nie będzie się umacniać. Dlatego, aby powstrzymać osłabianie się złotówki będą podnoszone mocno stopy procentowe.

[Thorwald]

Ukraińcy i Białorusini nie siedzą po ośrodkach dla migrantów. Trzeba odróżnić kolorowych migrantów, którzy śpiewają "Zaopiekuj się mną" i tych co stanowią podstawy siły roboczej w wielu fabrykach czy na budowach. Nie widzę by 1,5mln Ukraińców w Polsce destabilizowało sytuację w kraju, a wręcz przeciwnie. Wiele firm budowlanych, rzeźni i innej pracy przy taśmie przeżywa boom, bo mają relatywnie tanią siłę roboczej której bez Ukraińców by nie mieli. Skoro 1,5mln nie zdestabilizowało, a wręcz wzmocniło, to dlaczego dodatkowe 2mln ma spowodować krach, destabilizację i nie wiem co tam jeszcze Ryszardzie przewidujesz. Ukraińcy nie przyjeżdżają bez kasy. Wielu, jak Polacy w czasie PRL, oszczędzają w gotówce USD. Wielu przyjeżdża i idzie u nas na studia i ma na to kasę. Nie sądzę, by migracja nawet w czasie wojny była większa niż 2mln. Wielu wybierze kraje na zachód od nas, bo będzie im się należał status uchodźcy bo w ich kraju będzie wojna. Wielu zostanie na miejscu na Ukrainie, bo im mało zmienia czy będzie nimi rządził Kijów czy Moskwa. Dla wielu rosyjski jest językiem ojczystym, wielu Ukraińców zazdrości Rosjanom emerytur i pensji. Przed wojną wielu wolało jechać do Moskwy do pracy niż do Polski. Jak były ćwiczenia Zapad i pojawiały się komentarze, że grozi nam wojna z Rosją to nie doszło do jakiegoś załamania walutowego czy wstrzymania handlu mieszkaniami. Poza tym jakby Rosja chciała połknąć całą Ukrainę to by miała ręce tak pełne roboty, że już konflikt z Polską i potencjalnie z NATO już nie byłby im potrzebny.
Kiedyś znajoma co pojechała do Irlandii do pracy opowiadała mi jak mieszkała w dużym mieszkaniu na obrzeżach Dublina z 26 Polakami. Co szkodzi by Ukraińcy wzorem Polaków w Irlandii mieszkali po kilkunastu w jednym mieszkaniu ?

[RiszardinioBigusDig]

Jest jedna drobna różnica między osobą, która jest migrantem ekonomicznym, których Polska wchłonęła, a uchodźcą. Ludzie 60+ nie chcę tu nikogo urazić, ale nie będą siłą roboczą napędzającą gospodarkę :->

Nasz rząd sam się pakuje w ten konflikt. Zastanawiam się czy kraje zachodnie nie pokażą środkowego palca tak jak to Polska uczyniła z migrantami z Afryki i powiedzą radźcie sobie sami. W końcu jesteście pierwszym krajem do którego przychodzą uchodźcy, a my kraje zachodu wznowimy kontrole na granicy i tego dopilnujemy.

Co może zdestabilizować Polskę? Jednocześnie duża liczba uchodźców bo do tej pory to mieliśmy do czynienia z jakąś gromadką osób. Jakby do tego doszło do wznowienia przerzucania ludzi z Białorusi bo to jest część z arsenału wojny hybrydowej to mamy chaos.

Ćwiczenia Zapad odbywały się regularne i wyciąganie wniosków, że z nich ma dojść do wojny nikt nie brał pod uwagę.

Taka głupia myśl przyszła mi do głowy, że ta spowiedź z ubiegłego roku odnośnie danych domu, liczby mieszkańców to może być na okazję kryzysu migracyjnego :-), ale to dane zbierane regularnie co ileś lat więc nadinterpretowuję.

[RiszardinioBigusDig]

Przyszłość złota.

Patrząc na raport cots widzę kapitulację i dużą szansę na wzrosty :>

GOLD_2022-02-04_22-55-48.png (174.07 KiB) Przejrzano 19078 razy

Widzę pewne podobieństwa :)

[Dżunior]

Przy takich korektach na rynku jakie mamy obecnie: jak właściwie odczytywać zachowanie obligacji $7-10Y czy $20Y+ ?
Ostatnio (pod koniec 2021 roku) IEF czy TLT zachowywały się słabo, co odczytywałem jako dyskontowanie podwyżek stóp przez FED. Teraz pojawiła się korekta na szerokim rynku, a IEF dalej traci. Gdzie zatem płynie kapitał uciekający z akcji?

[RiszardinioBigusDig]

Jeśli chodzi o obligacje to w 2020-21, 64% wszystkich obligacji zostało kupionych przez FED. W latach 2002-2019 było to 15%.

To pokazuje, że na obligacje nie ma popytu wśród inwestorów.
W sytuacji gdy inflacja jest powyżej poziomu rentowności obligacji nikt ich nie chce oprócz fedu i jedynie szok, zdarzenie deflacyjne takie jak w przypadku nagłośnienia covida, które powoduje deflację może spowodować umocnienie obligacji, spadek ich rentowności.

Perspektywa podwyżek stóp procentowych powinna umacniać obligacje z tego powodu, że to element deflacji, spowolnienia gospodarki. Co innego tapering, który ma ograniczać skup obligacji co ma ponoć miejsce i powinno powodować osłabienie obligacji.

Pomimo, że pieniądze mogą płynąć do obligacji to deficyt budżetowy, który jest pokrywamy z obligacji USA rośnie znacznie szybciej niż popyt. Pomimo, że akcje spadają to nie powoduje to wzrostów na obligacjach. Dlatego też, że głównym powodem spadków jest obawa przed inflacja tracą jednocześnie obligacje i wybrane akcje, szczególnie growth.

[lenon]

Przy takich korektach na rynku jakie mamy obecnie: jak właściwie odczytywać zachowanie obligacji $7-10Y czy $20Y+ ?
Ostatnio (pod koniec 2021 roku) IEF czy TLT zachowywały się słabo, co odczytywałem jako dyskontowanie podwyżek stóp przez FED. Teraz pojawiła się korekta na szerokim rynku, a IEF dalej traci. Gdzie zatem płynie kapitał uciekający z akcji?

Nigdzie nie płynie, co najwyżej delewaruje się. Dlaczego zakładasz, że ilość kapitału na rynkach jest stała?

Obligacje i etfy na nie to dwie różne rzeczy. Taki np TLT trzyma mix obligacji, których średnie pozostałe duration to ok 20 lat. Mogą to być np 30-latki wyemitowane 10 lat temu. Takie papiery mają np yield <2%. Jeśli teraz yield nowych obligacji rośnie do 2,3%, takie aktywa z yieldem <2% trzymane przez TLT mocno tracą na wartości, co widać po zachowaniu kursu.

[Dżunior]

Dziękuję za wyjaśnienia.

Nie zakładam, że ilość kapitału na rynku jest stała. Jednak analizy wzajemnych zachowań rynku akcji i obligacji na przestrzeni np. 20-30 ostatnich lat sugerowałyby, że ilość migrującego w ramach całego rynku kapitału jest jednak quasi stała (lub chociaż na tyle stała, by opisana migracja zachodziła). Np. nawet przy systematycznym trendzie wzrostu rentowności obligacji 10Y, w okresach korekt na rynku akcji dochodziło do krótkoterminowego odbicia cen obligacji.
Czy to znaczy, że owa zależność miała miejsce tylko w otoczeniu realnie dodatnich stóp procentowych, a dziś polityka niskich stóp zupełnie tę zasadę unicestwiła?

Jak zatem powinien dziś zachowywać się inwestor, który chce "zaparkować" część kapitału w możliwie bezpiecznym i płynnym aktywie, by wykorzystać go w okresie korekt do dokupienia akcji? Nie bawić się w obligacje i trzymać czysty cash, ew. rozbijając na 2-3 waluty? Trzymać w ETFie na amerykańskie bony skarbowe?