ETF na US-treasury

Masz pytanie lub problem natury inwestycyjnej albo technicznej? Opisz go tutaj, a postaramy się pomóc.
pawp
Posty: 3
Rejestracja: 24 paź 2022, 07:42
Tu mieszkam: Szwajcaria

ETF na US-treasury

Post autor: pawp »

Staram się zrozumieć jak działają ETFy na obligacje skarbowe np SHY (https://www.ishares.com/us/products/239 ... y-bond-etf)
Jeśli dobrze rozumiem to średni kupon z obligacji wchodzących w skład portfela to teraz 0.92% (12m Trailing Yield).
Jednakże obligacje są sprzedawane ze sporym dyskontem dlatego Average Yield to Maturity to 4.66%.
Jednakże aby skorzystać z tego, że obligacja jest kupiona z dyskontem należałoby poczekać do jej wykupu. W jaki sposób ETF dzieli się zyskiem z różnicy zakupu i sprzedaży obligacji (jeśli w ogóle)?
Jakiej rocznej stopy zwrotu może oczekiwać właściciel ETFa (np SHY) na dzisiejszy dzień (0.92% czy 4.66%)?
Thorwald
Stały bywalec
Posty: 126
Rejestracja: 15 mar 2021, 04:41
Tu mieszkam: Polska

Re: ETF na US-treasury

Post autor: Thorwald »

Ja to widzę tak:
ETF SHY kupuje obligacje które mają do wykupu 3 lata i sprzedaje je jak mają do wykupu 1 rok. Kluczowe dla zysku tego funduszu to by w czasie kiedy go posiadasz spadła rentowność na obligacjach o terminach wykupu 1-3 lata. Spadła rentowność czyli ich cena na rynku wtórnym wzrosła. Co do dywidendy z tego ETF to jak rozumiem jak posiadane przez niego obligacje wypłacają dywidendy to w określonych dniach roku ( w tym wypadku co miesiąc) wypłaca otrzymane dywidendy, które nazywa "Distributions".
Nie da się przewidzieć stopy zwrotu, bo to wymagało by przewidzenia rynkowych wycen obligacji w posiadaniu funduszu w perspektywie roku, a tego nikt nie wie.
Average Yield to Maturity to 4.66% o tyle nic nie mówi o stopie zwrotu z funduszy, bo fundusz nie trzyma ich do wykupu.
Na ETF na obligacje można stracić. To nie jest substytut obligacji.
ODPOWIEDZ