HCR - kurs

[Tomek]

Hmm, ja czytałem, że płacą cashem, który planują zaoszczędzić na wypłacie dywidendy. Zgłębię ten temat u źródła :)

EDIT:
Ano faktycznie rozwodnili akcjonariat emitując akcje o wartości 96 mln, co stanowi 13% z obecnej kapitalizacji na poziomie 718 mln.

[eleste]

No gdybys teraz chciał wejść po dzisiejszym kursie, to efektywna dywidenda za pozostałe trzy kwartały i po podatkach wyniesie dokładnie 18% netto.

kurs plus ścięcie dywidendy i szybko poszło :) tą spółką tak rzuca, że 18% to mało tego zabezpieczenia. Timing wejścia kluczowy (jak na KBLT, które obserwuję i też zaorane), ale jak widać ciężko będzie trafić przed insiderami :)

[Tomek]

Jakbyś chciał wejść wystawiając kwartalne PUT-y, to dostajesz jeszcze dodatkowe 10% zabezpieczenia, no ale w tym wypadku to małe pocieszenie, skoro spółka potrafi +50, a potem -50% zrobić w ciągu trzech miesięcy :)

Ja się robię tu coraz bardziej podejrzliwy, bo przestaję rozumieć jaki cel ma zarząd firmy w tej całej przyspieszonej konsolidacji i płaceniu za nią akcjami, podczas gdy FCF jest na grubo ponad 100 mln, a dodatkowo z obcięcia dywidendy będą kolejne oszczędności. Gadanie o tym, że te cięcia mają złagodzić spadek przychodów to ściema, bo jeśli przychody spadną z 229 do zakładanych 215 mln za Q3, to aż takie drastyczne cięcie nie było wcale potrzebne. Chyba, że przychody jednak spadną o wiele bardziej niż zapowiada zarząd i niż prognozują analitycy, co było by spełnieniem przepowiedni Grega.

I też nie do końca rozumiem skąd ten pośpiech z buyoutem i czemu firma robi to wszystko znienacka zmieniając plany o 180 stopni w ciągu jednego kwartału. A w dodatku nie potrafi upilnować informacji przed wyciekiem. Wczoraj wieczorem na SeekingAlpha.com zresztą jakiś analityk pisał, że buyout jest bardziej niż możliwy. No i kilkanaście godzin później jest. Straszna asymetria w dostępie do informacji rzuca się w oczy przy tych mikro-spółkach.

Mimo tego, dalej uważam, że biznes jest super, fundamenty i rentowność tym bardziej, ale jakaś lampka ostrzegawcza mi się tu zapaliła. 30 października będzie sprawozdanie finansowe, więc może na conference callu analitycy trochę pogrillują prezesa, to się coś więcej dowiemy.

[eleste]

Ja tylko luźno czytając ten temat rozpatrywałem HCLP pod kątem- spółka płaci piękną dywidendę to może wejść, w przypadku złym dywidenda skoryguje na zero lub mały minus, a z drugiej strony w przypadku dobrym wystrzeli bo piękne fundamenty i kiedyś wieloryby zobaczą jaki piękny tłusty plankton. Ale to tylko na luźno i raczej nie będę tego drążył.
A jak się spełni przepowiednia Grega to może być piękna firma do wejścia bo też nie zakładam, że nagle US położy 10mln baryłek.

[Marcin71]

A jak się można teraz przed tym zabezpieczyć? Ja już na HCLP ładnie zarobiłem ale wszedłem ponownie przy kursie 10,87, plus kupiłem Put'a ale niestety tuż przed tym tąpnięciem sprzedałem uznając, że spółka jednak powinna się odbić w nadziei na dobre zyski za Q3 plus drożejącą ropę. Efekt taki, że jestem w kropce. Póki co skłaniam się aby poczekać do poniedziałku i przed wynikami założyć Straddle'a?

Jakbyś chciał wejść wystawiając kwartalne PUT-y, to dostajesz jeszcze dodatkowe 10% zabezpieczenia, no ale w tym wypadku to małe pocieszenie, skoro spółka potrafi +50, a potem -50% zrobić w ciągu trzech miesięcy :)

Ja się robię tu coraz bardziej podejrzliwy, bo przestaję rozumieć jaki cel ma zarząd firmy w tej całej przyspieszonej konsolidacji i płaceniu za nią akcjami, podczas gdy FCF jest na grubo ponad 100 mln, a dodatkowo z obcięcia dywidendy będą kolejne oszczędności. Gadanie o tym, że te cięcia mają złagodzić spadek przychodów to ściema, bo jeśli przychody spadną z 229 do zakładanych 215 mln za Q3, to aż takie drastyczne cięcie nie było wcale potrzebne. Chyba, że przychody jednak spadną o wiele bardziej niż zapowiada zarząd i niż prognozują analitycy, co było by spełnieniem przepowiedni Grega.

I też nie do końca rozumiem skąd ten pośpiech z buyoutem i czemu firma robi to wszystko znienacka zmieniając plany o 180 stopni w ciągu jednego kwartału. A w dodatku nie potrafi upilnować informacji przed wyciekiem. Wczoraj wieczorem na SeekingAlpha.com zresztą ktoś pisał, że buyout jest bardziej niż możliwy. No i kilkanaście godzin później jest. Straszna asymetria w dostępie do informacji rzuca się w oczy przy tych mikro-spółkach.

Mimo tego, dalej uważam, że biznes jest super, fundamenty i rentowność tym bardziej, ale jakaś lampka ostrzegawcza mi się tu zapaliła. 30 października będzie sprawozdanie finansowe, więc może na conference callu analitycy trochę pogrillują prezesa, to się coś więcej dowiemy.

[Tomek]

Myślę, że w ciągu najbliższych paru dni się rozstrzygnie jak na tę konsolidację reaguje rynek, bo dzisiaj to kurs dyskontuje po prostu rozwodnienie kapitału i obcięcie dywidendy, więc mało co z tego można wyczytać. Ja bym obstawiał, że to już dno spadków, ale diabli wiedzą :)

Jutro są bodajże wyniki Sillica Holdings, czyli konkurenta HCLP, więc będzie można coś powiedzieć odnośnie kondycji całej branży.

Marcin, chcesz założyć stradde czy short straddle? Jeśli short straddle, to moim zdaniem HCLP ze swoją zmiennością jest ostatnią spółką, na której warto by grać na brak zmienności :)

[Marcin71]

Straddle właśnie licząc na tą zmienność tylko bliżej wyników.

Myślę, że w ciągu najbliższych paru dni się rozstrzygnie jak na tę konsolidację reaguje rynek, bo dzisiaj to kurs dyskontuje po prostu rozwodnienie kapitału i obcięcie dywidendy, więc mało co z tego można wyczytać. Ja bym obstawiał, że to już dno spadków, ale diabli wiedzą :)

Jutro są bodajże wyniki Sillica Holdings, czyli konkurenta HCLP, więc będzie można coś powiedzieć odnośnie kondycji całej branży.

Marcin, chcesz założyć stradde czy short straddle? Jeśli short straddle, to moim zdaniem HCLP ze swoją zmiennością jest ostatnią spółką, na której warto by grać na brak zmienności :)

[Tomek]

Pewnie IV będzie ekstremalnie wysoko, więc w takim wypadku mija się to z celem.

[Besso]

btw. czy conference calle warto oglądać? czy to w dużej mierze strata czasu, bo esencje znajdziemy w newsach opublikowanych po tym wydarzeniu?
pytam, bo pewnie nie jeden juz w swoim zyciu obejrzeliście i jestem ciekawy Waszej opinii

[Tomek]

One są w formie audio, więc można posłuchać, ale ja wolę dzień później czytać transkrypcje, bo z tego audio na żywo to nic nie rozumiem (często jest fatalna jakość). Protokoły z tego są np. na SeekingAlpha. Moim zdaniem zapis z conference call to jest numer 1 źródło informacji. Portale internetowe potem tak wybiórczo publikują newsy na podstawie zapisu fragmentów z tych rozmów, że powinni za to karać :)

Nie wyobrażam sobie inwestycyjnego życia bez czytania conference call!

[Besso]

well noted with thanks!

[Greg]

Dam Wam dobrą radę ... Tak samo jak z Micronem ... Unikniecie wtopy ... Dawno Wam to mówiłem, ale NIE... Może jak ktoś inny napisze to uwierzycie... Ciekawe na ilu się zatrzymacie tutaj zanim zrobicie GIVE-UP... z Waszym confirmation bias ... Obstawiam, że do 4$ nie dociągniecie.

[Tomek]

A co ma Micron do HCLP, bo już się gubię w tej Twojej logice?

[Greg]

"Use fundamental analysis to buy a cyclical late in the cycle"

[Tomek]

Uważasz, ze jesteśmy na szczycie cyklu ropy naftowej? Dwa lata po tym, kiedy poprzedni wieloletni cykl zaliczył dno?

Moim zdaniem to, co dzieje się teraz z kursem HCLP, nie ma nic wspólnego z żadnym cyklem, tylko z tym, co dzieje się w samym HCLP. Micron to zupełnie inna para kaloszy i tam się z Tobą zgadzam, ze fundamenty fundamentami, ale mamy osłabienie cen półprzewodników, bo jest ich nadmiar, ergo cykl jest schyłkowy.