Momentum trading 2.0

[winio]

Jak już jesteśmy w temacie momentum trading to znalazłem ciekawe obliczenia na temat strategii GEM:
https://stockviz.biz/2019/01/22/global- ... -momentum/

Tl;dr: optymalne wyniki wydaje się dawać strategia oparta na 'klasycznych' założeniach GEM autorstwa Gary Antonacci'ego, ale zmodyfikowana w ten sposób, że zamiast ETFa US/ex-US kupowany jest odpowiednik bazujący na strategii momentum (np. MTUM/IMTM).
Do tego można w sumie dołożyć podstawowe zagrywki opcyjne typu naked put/covered call (i przy okazji jak opcja wygaśnie, to od razu jest motywacja, żeby sprawdzić założenia i ewentualnie przemodelować portfel).

Zastanawiam się, czy nie spróbować tej strategii, bo raczej nie czuję się na siłach by samemu 'pobić rynek', a kopiować wszystko od Tomka byłoby nieelegancko :P

[antti]

Z polskiej blogosfery polecam blog Jacka Lemparta systemtrader.pl
Jacek bardzo dokładnie opisuję strategię momentum w którą zresztą sam inwestuje. Ta prosta strategia zarabiała średnio w skali roku ponad 15 % za ostatnie 70 lat.
Polecam artykuł
https://systemtrader.pl/prosta-dlugoter ... obligacji/

[winio]

Również czytałem :)
Twój link (po polsku) bardzo obszernie opisuje strategię GEM, natomiast mój jest pewną jej modyfikacją - kryteria wyboru są takie same, natomiast końcowy instrument - inny. Do tego jeszcze proste zagrywki opcyjne i wydaje się dobry długoterminowy system.

Mam do Ciebie pytanie (skoro używasz tej strategii) - jak często wykonujesz 'test' swojego portfela (tj. czy spełnia jeszcze kryterium, czy już nie?) Kiedy sprzedajesz/kupujesz aktywa? Od razu po sygnale ze strategii, czy może czekasz jakiś czas na potwierdzenie?
Jaką 'stałą całkowania' używasz? 'Tradycyjne' 12 miesięcy czy może jakiś inny okres czasu?

[antti]

Chyba trochę źle się wyraziłem. Chodziło mi o to, że Jacek opisuję strategię momentum i on sam inwestuje w ten sposób. Ja na razie jeszcze nie :)
Mój błąd.

[winio]

Nope. Cytat ze strony https://systemtrader.pl/prosta-dlugoter ... obligacji/
Czy korzystam z tej strategii?
Krótka odpowiedź brzmi — nie. Mam w portfelu ETF ale nie są one dobrane w oparciu o tę strategię.

[Tomek]

A MTUM zachował się zgodnie z planem i po wrześniu jest na stracie -3.96%. Teoria sezonowości zakłada, że październik teraz będzie na przyzwoitym plusie, a potem czeka nas rewelacyjny listopad. Zobaczymy, czy się sprawdzi :)

[winio]

Tylko po listopadzie trzeba sprzedać na początku grudnia :P
W sumie można wykorzystać duże IV przed wyborami i wystawić calla ITM za soczystą premię.

[CoinsMakingCoins]

Zobaczymy, czy się sprawdzi :)

Trzymam kciuki i sercem jestem za Twoja teorią, ale jeszcze tylko dwie sesje do końca miesiąca więc małe pole do popisu.

[Tomek]

Jedna jaskółka wiosny nie czyni, ale poczekajmy na koniec miesiąca :)

PS. Jeden z klientów podrzucił mi wczoraj wyniki strategii Global Equity Momentum w rozbiciu na miesiące od 1950 roku. Gdyby się komuś chciało przeklepać to do Excela, to też można by jakieś wnioski wyciągnąć odnośnie sezonowości lub jej braku:

Opis strategii tutaj: https://www.optimalmomentum.com/global- ... -momentum/

[winio]

O proszę, GEM- liczyłem nawet coś kiedyś w oparciu o tę strategię - tam jest pewien 'rozrzut' w zależności od tego, w jaki dzień miesiąca rebalansujesz portfel. Wyszło mi, że warto 'zagęścić' rebalansowanie (np. trzy dzienne sygnały z rzędu), tylko nie pamiętam dla jakiej prowizji liczyłem. Była cała strona o tej strategii, nawet były dane 'do wzięcia', może znajdę.

[Vhaeraun]

Przepuściłem ten Tomkowy Excel przez OCR'a. Niestety, forum nie akceptuje formatu .xslx, więc wrzuciłem na jakiś zewnętrzny serwer z plikami: https://file.io/UT9tfmQzKmwH.

Takie średnie mi wyszły:

[CoinsMakingCoins]

https://file.io/UT9tfmQzKmwH.

Dostaję 404. Możesz to np. wrzucić jako publiczny Google Sheet?

[Tomek]

O, super. No ale jakieś specjalnej prawidłowości tu nie widać, poza taką, że ten listopad (podobnie jak w MTUM) i grudzień w tym wypadku odstają mocno ponad średnią.

[Vhaeraun]

https://file.io/UT9tfmQzKmwH.

Dostaję 404. Możesz to np. wrzucić jako publiczny Google Sheet?

Rzeczywiście też mam 404. Tu jest Google Sheet: https://docs.google.com/spreadsheets/d/ ... sp=sharing.

[winio]

To o tyle ciekawe, że GEM ze swojej natury 'przełącza' się z akcji na obligacje - czy jest dostępna informacja w których latach/miesiącach kapitał był w obligacjach? Można je wykluczyć z analizy lub przeliczyć osobno.