Nie chciałbym za bardzo spamować tego tematu, ale wątek wydaje się być odpowiedni. W razie potrzeby przerzucę do innego.

Chciałbym dodać kolejną spółkę do portfela emerytalnego. Przygotowałem krótką subiektywną listę spółek wypłacających wyższe dywidendy, które na tą chwilę wydają się być "w promocji".

- DY +1.0%
- dobra historia dywid. >5 lat
- wzrost dywidendy DGR ok. 10%
- Payout Ratio <0.5
- Debt/Equity <1.0

Dorzuciłem na listę ENB, który nie spełnia powyższych warunków, ale go się inaczej analizuje (MLP).

Analizował, ktoś może te spółki? Jakieś przemyślenia, przeciwskazania?

Nomad pisze: ↑

14 sie 2019, 12:37

Dorzuciłem na listę ENB, który nie spełnia powyższych warunków, ale go się inaczej analizuje (MLP).

Analizował, ktoś może te spółki? Jakieś przemyślenia, przeciwskazania?

Wydaje mi się, że zarówno kryteria jak i spółki są sensowne, natomiast musiałeś gdzieś źle przeczytać, że Enbridge to MLP. Enbridge miał spółki zależne, które były MLP, ale wykupił je wszystkie w zeszłym roku. Od tamtego momentu "cały" Enbridge jest zwykłym C-Corp.

Kurcze, nie "skleiłem" tego faktu. W błąd wprowadziło mnie stwierdzenie z analizy: "when you looking on oil & gas pipeline companies and MLPs"
https://www.youtube.com/watch?v=pAfnnt3iniU&t=124s

After a busy 2018 in which Enbridge (ENB) rolled up its MLPs to simplify its corporate structure

Dziękuję za czujność.

Rozumiem, że pomimo tego analizowanie fundamentów ENB tak jak MLP jest zasadne, i w Twojej ocenie fundamentalnie ta spółka jest OK i nie przejmować się wysokim EPS% Payout?

Nomad pisze: ↑

15 sie 2019, 20:29

Rozumiem, że pomimo tego analizowanie fundamentów ENB tak jak MLP jest zasadne, i w Twojej ocenie fundamentalnie ta spółka jest OK i nie przejmować się wysokim EPS% Payout?

W zasadzie tak. Z resztą, jak popatrzysz na slajdy z earnings calli to oni tam też podają jaki mają DCF, bo wiedzą, że to ważne dla inwestorów. OCF pokrywa ładnie dywidendę, a wg analiz w tym roku nawet FCF będzie większy niż to co jest wypłacane w formie dywidendy.
Spółka jest dla mnie fundamentalnie OK, jedynie trzeba mieć na uwadze, że ma spory lewar, chociaż rating kredytowy ma w miarę dobry.

Super! Pogłębię jeszcze temat, ale póki co to mój faworyt.