To wszystko oczywiście kwestia prawdopodobieństwa i ryzyka i nic nie musi się z tego spełnić. To spekulacja i wróżenie z fusów :)
Nie chcę mi się wykresów wklejać. Może innym razem.
05-03-2018 -> 09-03-2018
DXY - po ostatnim tygodniu wygląda na to, że USD się stabilizuje na 90.00 -> jednak gdzieś ujście musi znaleźć. Nie wydaje mi się, żeby ECB czy BoJ co tydzień wznawiali QE tym razem. Technika pokazuje, że jesteśmy na granicy kolejnego większego spadku, który wywoła właśnie indeks dolara. Banki Centralne raczej dobrze wiedzą, że szanse na dalsze stymulowanie giełd sztuczkami zakulisowymi dobiegają końca. Sztuczne zaniżanie indeksu dolara aby pompować indeksy giełdowe spodowowały najszybyszy o 20 lat wystrzał liboru i gwałtowne zahamowanie gospodarki. To w pewnym momencie znajdzie odzwierciedlenie w wynikach giełdowych. DXY musi coś przełamać. Wydaje się, że ogromny już w tej chwilii spekulacyjny trejd long EURUSD musi się zacząć zwijać, co będzie oznaczało wystrzał indeksu dolara. Najpierw pod 91-92 może w tym tygodniu nawet. FED redukuje bilans i sprząta dolara z obiegu od czasu do czasu ratując rynek podrzucając drobne 20MLD$ jednego dnia aby tylko poduszkę podłożyć, a potem ją zabrać...
OIL - ropa dotknęła idealnie 64$ -> czyli prognozy z zeszłego tygodnia, jednak ostatnie fluktuacje nie mają nic wspólnego z jej realną wartością. Jeżeli gospodarka zwalnia -> mniej ropy potrzeba. Ilość long:short na ropie dobiła pod 13:1 -> takie rekordu longów nie było chyba w historii. Tu już nie ma komu podbijać ceny bo cały rynek jest "zapakowany" w LONG na ropie. Wraz ze wzrostem indeksu dolara zobaczymy cenę ropy poniżej 60$ -> taki typ na ten tydzień
SP500 - takiego cieżkiego tygodnia jak ostani chyba ani FED ani Plunge Protection Team nie przypominają sobie ... 3 razy uratowali rynek od załamania i paniki zaburzając konkretnie handel który wręcz zgłupiał i się rozsynchronizował. SP500 ten tydzień możliwa podbitka pod 2700-2710 i kolejne przełamanie w dół. Albo indeks dolara przełamie albo lawinowo rosnące rentowności 10Y obligacji. Poziom docelowy 2450 -> utrzymywany -> oczywiście nie na raz, bo parę przystanków zaliczymy ratujących. Ciekawostką jest to, że po tych sztucznych podbitkach z -2% na +0.5% ilość spółek znajdujących się poniżej MA200 rośnie -> inaczej mówiąc jest to jawny dowód na to, że ktoś manipuluje indeksem giełdowym tak, aby go wyciągać, podczas gdy w tle 99% spółek spada - czego nikt nie widzi, bo każdy patrzy się na Amazona, Googla, Netflixa, Facebooka, Boeinga itp itd.. Sądzę, że w tym tygodniu zobaczymy ponownie niskie 2600 na SP500.
Bonds - TIP (iShares TIPS Bond) technicznie w piątek dostały krzyż śmierci (MA50 i MA200 - przecięcie), więc długoterminowy znak o nadchodzącej deflacji, to by się zgadzało. Im niżej TIP tym niżej też będzie złoto. Ponieważ ropę szacuje na poniżej 60$ (WTI) to TIP spadnie. TLT mogą jeszcze odrobinę stracić, ale docelowość ich kroku pod 122-124$ utrzymywana. 10Y po piątkowym ratunku Plunge Protection Teamu gwałtownie się poderwały i straciły prawie 0.10%. Udało im się w piątek załatać dziurę ze spadkami podbijając indeksy i manipulując DXY i trochę ropą, ale wybiło z inne strony czyli 10Y i LIBOR = presja na spadki cen akcji idzie z innej strony... Im wyżej 10Y tym wyższy LIBOR = coraz gorsze dane z gospodarki.
Gold & Silver - wyskoczyło na koniec tygodnia, głównie po manipulacji indeksem dolara, który zrobił FED w czwartek ratując rynek przed załamaniem. Zupełnie sztuczny wyskok, tak samo jak sztuczny ratunek. Bardzo gwałtowne osłabienie DXY z 90.80 na 89.90 spowodowało eksplozję złota i srebra. Skoki na złocie o +1.5% to istna rzadkość. Ponieważ złoto i srebro wyskoczyły praktycznie po równe +1.5% uznaje to za anomalnię. Gdy rynek byka na metalach faktycznie się zaczyna srebro przyspiesza 2-3 razy szybciej niż złoto. Kierunek -> dół ten tydzień obstawiam powrót na 1300$.
Nat Gaz - przełamał pierwszy opór może czas na kolejny na 2.80$ -> docelowo pod 3.00$, ale ten tydzień pod 2.80$. Wystrzał będzie bardzo gwałtowny -> jak to gaz...
Crypto-waluty - wielka niewiadoma. Bardzo mnie ciekawi jak zachowa się gdy SP500 zacznie spadać to pokaże trend. Czy crypto-waluty to nowy super-trend, czy to pułapka płynnościowa i wraz z redukcją bilansu crypto-waluty zaczną lawinowo spadać. Nie inwestuje w to i nie dotykam tego, ale wydaje mi się, że SP500 w dół, crypto w dół = pułapka płynnościowa a nie żaden trend, a to na dole zaznaczone na wykresie przełamanie kółeczkiem to może być taki ... "bull-trap"-ik -> czas pokaże...
Poprzedni tydzień zostawiam wraz z podsumowaniem :
26-02-2018 -> 02-03-2018
DXY - dolar może zaliczyć może jeszcze jedną nóżkę w dół podbijająć SP500 do 2800, indeks dolara ok ~87, ale ten tydzień może też być zwrotny, EURUSD może zacząć się już osłabiać. Draghi i tak wpada w panikę więć zrobi wszystko - drogie EUR to siadająca gospodarka EURO-ZONY. W drugą stronę możemy rozpocząć rajd na DXY, który wywali indeksy giełdowe. Przebicie DXY=90 da jasny sygnał do short coveringu wszystkich co shortują dolara i ogromny short-squeeze zarówno w obligacjach jak i dolarowy powodując gwałtowny zwrot do góry obligacji i dolara. FED niszcząc bazę monetarną (robiąc QT) umacnia w tle dolara, wygląda na to, że rynek tego jeszcze nie dostrzegł. BoJ i ECB robią odwrotnie - cały czas skupują obligacje i drukują jak szalone...
Ocena : +
OIL - ropa wyleciała z trendu przy cenie Crude 66.66$ był top, wylecieliśmy niżej spodziewałem się okolica 62$ i pójścia w dół, ale wygląda na to, że dotknie linii trendu i okolic 64$ - wtedy znowu wszyscy super-bullish na ropie i zacznie się rajd dolara i będzie niezła niespodzianka. Mam wrażenie, że rynek jest bardzo nieskorelowany z niczym przy ropie, pierwszy przystanek ok 58$ potem 55$, ropa jest w trendzie wzrostowym, ale ostatnie S-H-S (R-G-R) każe dotknąć ponownie linii ramienia, które jest ok 55$ aby potwierdzić trend bullish. Spadki cen ropy to wyższy dolar DXY, gdy ropa crude dobije do ok 64-64.50 max to DXY=87 - to wygląda na top.
Ocena : +
SP500 - wydaje się, że niższy szczyt jest wręcz pewnikiem, 2878 wydaje się max póki co. Ostatnie 2-3 dni typowy short covering, bez płynności, wszyscy ponownie super-bullish, jednak gwałtowne korekty potwierdzają się zawsze 2 razy. Wszystko w rękach dolara, pewnie ponownie dotkniemy szybko MA200, ewentualnie nawet spadniemy niżej niż MA200. Ostatni rajd od grudnia 2016 to rajd Trumpa. Głównie pompowany spadkiem indeksu dolara, jeżeli dolar teraz się odwróci - wzmocni, to cały ten rajd zostanie szybko zabrany. Ten tydzień przełomowy, rajd dolara wydaje się przesądzony - jest go coraz mniej - ale rynek jeszcze super-bearish na dolarze. Nagły zwrot w dolarze da sygnał SELL pytanie czy te 2745pkt nie podbije jeszcze się do ok 2800, gdy DXY spadnie do 87 zanim zacznie się "rajd". DXY=90 w SP=2745, DXY=87, SP=2800, ale DXY=92, SP=2500 itp, DXY=100, SP=2200
Ocena : +
Bonds - TIP (iShares TIPS Bond) pokazuje, że rynek żegna się z inflacją na dobre, obecnie ok 111.90 - wyskok do góry z powodu ropy, ale trend wydaje się pewien. FEDowi nie wychodzi inflacja - bo nie ma klasy średniej. Może odrobinę pójść do góry, ale jego miejsce jest raczej niżej. TLT - faza crash mode - 10Y=2.87, wydaje się, że przyjdzie korekta i TLT (TMF) powinno odbić na ok 122-124$ (19-20$) wraz z umacniającym się dolarem powodując jednocześnie retest SP500 poziomu 2450-2550. Dobre zassanie obligacji będzie dobrym punktem do sprzedaży ich po tym odbiciu. Dalsze QT będą napędzały wzrost rentowności i spadki cen obligacji. Może się okazać, że TLT spadnie do ok 100$ windując 10Y=3.5-4.0%, rynek zapominając o crash mode na TLT ustanowi wyższy szczyt po korekcie SP500 na 2450-2550 lecąc pionowo do góry i w pewnym momencie te 3.5-4.0% przełamią rynek na dobre tworząc nowy kryzys finansowy.
Ocena : +/- -> nie dotarliśmy póki co do takiego poziomu
Gold & Silver - po raz kolejny złoto dobiło do 1375$ tworząc "potrójny" szczyt. Wydaje się, że tak długo jak nie będzie nowej porcji QE tak los złota i srebra jest przesądzony. Ze wzlędu na ratio Gold:Silver, srebro powinno wolniej spadać. Złoto ma sporo do nadrobienia, może lokalnie jeszcze wyskoczymy na 1355$ przy DXY=87, ale na więcej raczej nie liczę. Ruch w dół na nawet 1200-1250$ potwierdzenie linii wybicia z 8-letniego trendu niedźwiedzia, to ten moment gdzie wszyscy zaczną wierzyć w dolara gdy jego indeks = 100, a wszyscy zaczną sprzedawać złoto i srebro, a będzie odwrotnie - to będzie ten moment gdzie 10Y=3.5-4.0% i rynek zrobi bardzo głęboką "korektę" - właściwie to krach i FED uruchomi QE dając kopa złotu na bardzo wysokie poziomy nawet i 2500$, srebro adekwatnie. Real Rates czyli Rentowności - Inflacja jest na względnie dużych dodatnich poziomach, co generalnie nie jest dobrym wskaźnikiem do bycia long na złocie i metalach szlachetnych.
Ocena : +/i
Nat Gaz - chyba najpewniejsza inwestycja tego tygodnia. Jeżeli cena spadnie do 2.49$ trzeba uciekać, rajd na 2.8 -> 3.0 wydaje się nieunikniony. UNG / UGAZ to fajne typy. Gaz to czysta spekulacja i gra techniczna. Nie ma nic do czynienia z tym czy jest zapotrzebowanie na gaz czy nie...
Ocena : +
FED - będziemy słuchać super hawkish retoryki, ale pojawianie się słowa "recesja" w słowach przedstawicieli FEDu jest dość ciekawe i intrygujące. FED ma za zadanie wyrobić sobie amunicję do następnej recesji, więc na pewno w Marcu podwyższy stopy, chyba, że przyjdzie jakiś black-swan event. Wydaje się też przesądzone, że QT w tle będzie przybierać na sile. To wszystko będzie windowało rentowności 10Y trzymając mocno za gardło indeksy giełdowe zalewarowane długiem do skraju możliwości. 10% korekta wywołała ostantnio u jednego z chińskich brokerów lawinę margin-calli
Ocena : +
Crypto-waluty - prawdziwy test przed nami. FED robiąc QT zwijając bazę pokaże czy crypto waluty = zaufanie, czy spekulacja, a zatem był to wytwór ogromnej nadpłynności na rynku finansowym, którą właśnie FED zwija.
Ocena : +/-