Stock Market Crash 2018 - live comments

[Gregory]

Jeżeli projekcja Grega ma się sprawdzić to do czwartku będą ciągnąć w górę.

[onufry]

Model peak oil.

Rynek ropy jest obecnie dobrze zaopatrzony, pomimo spadku nakładów na poszukiwania i uruchamianie wydobycia z nowych złóż ropy. Sytuację tę zawdzięczamy rewolucji łupkowej, która pozwoliła sięgnąć po możliwe do szybkiego wydobycia złoża ropy. O ile megaprojekty naftowe „od pomysłu” do uruchomienia pełnoskalowego wydobycia wymagają blisko 10 lat, to budowa szybów i odwiertów do wydobywania ropy łupkowej zajmuje tylko około roku.

W naszym modelu istnieją dwa rodzaje projektów wydobywczych:

1. projekty długotrwałe, które uruchamia się przez 10 lat, a z których następnie przez 20 lat pozyskuje się co roku po 5 jednostek ropy (w sumie 100).

2. projekty krótkotrwałe, możliwe do uruchomienia w przeciągu roku, które z w przeliczeniu na wydatki inwestycyjne pozwalają wydobyć dokładnie tyle samo ropy, ale szybciej – po 20 jednostek rocznie przez 5 lat (w sumie też 100 jednostek ropy).

Z początku dostępna jest tylko pierwsza technologia.W naszym modelu ruszamy z inwestycjami, co roku dla prostoty inwestując tyle samo pieniędzy. Po 10 latach zaczyna płynąć pierwsza ropa. Co roku, w miarę uruchamiania kolejnych projektów wydobywamy coraz więcej ropy. Po 30 latach stare projekty są zamykane, co jest dokładnie kompensowane przez wydobycie z nowo uruchamianych projektów i dostawy ropy stabilizują się. Opisana sytuacja jest pokazana na rysunku 2.

Po upływie 50 lat opracowana zostaje technologia 2. Zainwestowanie pieniędzy w wydobycie z pomocą tej technologii pozwala na wydobycie takiej samej ilości ropy i jej sprzedaż, ale zyski przychodzą dużo szybciej, technologia ta ze względów finansowych jest więc preferowana.

Przyjmijmy, że wraz z opracowaniem technologii 2 połowa na inwestycje wydobywcze tego typu zostaje skierowana połowa środków, a druga połowa wciąż będzie inwestowana w projekty typu 1. Jak zmieni się wydobycie?
Dalszy rozwój sytuacji widzimy na następnym rysunku:

Wydobycie rośnie do rekordowych poziomów...brak nowych projektów wydobywczych typu 1 zaczyna przekładać się na spadek wydobycia dopiero po dekadzie (na wykresie rok 60), co powoduje stopniowy spadek wydobycia (jednak i tak cały czas utrzymuje się ono powyżej pierwotnego). Zasobów nadających się do wydobycia za pomocą technologii 2 nie ma jednak tak wiele, po 20 latach inwestycje w projekty tego typu zostają więc zakończone, a środki ponownie zostają skierowane do projektów typu 1.

Po 25 latach od momentu uruchomienia projektów typu 2 wydobycie z nich spada ponownie do zera, jednak, ze względu na długi okres obniżonych nakładów na projekty typu 1, dają one teraz znacznie mniejsze wydobycie niż wcześniej – sumaryczne wydobycie w 75 roku spada więc do połowy tego z 50 roku.

[Greg]

Ale zabawa ... W czwartek Apple poda wyniki ... Pewnie z -10% do -15%

ok 2400 bounce 2600 i trach... Nasdaq wypada koło 6000... Good luck :)

[onufry]

W marcu 2017 roku Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) opublikowała analizę, w której ostrzegła, że spadek globalnych inwestycji w sektorze naftowym w poprzednich latach stanowi zagrożenie dla zapewnienia przyszłych dostaw ropy. Halliburton, największy dostawca usług szczelinowania hydraulicznego, w lipcu 2017 roku podsumował spadek inwestycji w megaprojekty naftowe w ostatnich latach na 2000 miliardów(eee czy ta liczba nie jest za duża?może milionów) dolarów, co do 2020-2021 wpłynie na spadek dostępności ropy i wzrost jej ceny.
Podsumowując sytuację będącą rezultatem „rewolucji łupkowej”:

nakłady na projekty konwencjonalne (technologia typu 1 w modelu) spadły, co jednak, ze względu na ich długi czas trwania, przez kilka lat nie przekłada się na istotny spadek wydobycia,
uruchomienie projektów wydobycia ropy łupkowej (typu 2 w modelu) pozwoliła na zwiększenie globalnego wydobycia ropy, pomimo spadku sumarycznych nakładów na wydobycie.
w miarę spadku wydobycia ze starzejących się projektów typu 1 oraz ograniczonych rezerw ropy naftowej w złożach łupkowych nastąpi spadek wydobycia, bardzo trudny do szybkiego skompensowania ze względu na długi czas uruchamiania megaprojektów projektów konwencjonalnych.
Co więcej, brak nowych odkryć złóż konwencjonalnych może już nie pozwolić na zwiększenie wydobycia, czy nawet jego utrzymanie na wcześniejszym poziomie.

Bank inwestycyjny Morgan Stanley przedstawił podobną prognozę, argumentując, iż świat przechodzi na olej napędowy z niską zawartością siarki, aby obniżyć emisje gazów cieplarnianych. Verleger uważa, że globalne zapotrzebowanie na niskosiarkowy olej napędowy, którym od 2010 r. zasilane są chociażby amerykańskie ciężarówki, zwiększy popyt na ropę droższą i „lżejszą”. Brak dostatecznej liczby rafinerii przystosowanych do produkcji takiego paliwa nie zaspokoi podaży i tym samym podniesie ceny.

Większość światowego handlu bazuje na oleju napędowym, dlatego zbliżająca się zmiana przepisów wpłynie bezpośrednio na gospodarkę, twierdzi Verlenger. Skutki odczują również przewoźnicy morscy. Jeśli nic się nie zmieni, to w 2020 r. uderzy kryzys oleju napędowego, gdyż połowa światowych rafinerii nie będzie w stanie dostarczyć paliwa spełniającego nowe normy. Właściciele jednostek pływających zmierzą się z trudnymi wyborami, z zaprzestaniem działalności włącznie.

„Załamanie gospodarcze nadejdzie, ponieważ światowy przemysł petrochemiczny nie dysponuje wystarczającą zdolnością produkcyjną, aby dostarczyć dodatkową ilość paliwa niskosiarkowego branży żeglugowej i jednocześnie sprostać wymaganiom stałych klientów: rolników, kierowców ciężarówek, kolejarzy oraz operatorów ciężkiego sprzętu”, czytamy w raporcie. „W większości państw muszą oni kupować paliwo z niską zawartością siarki, aby obniżyć poziom zanieczyszczenia. Niskosiarkowy olej napędowy będzie niezbędny do dalszego funkcjonowania gospodarek, rządów i sił zbrojnych”.

[dammad]

Gdzieś tu mamy większe odbicie, a co będzie dalej zobaczymy :) Trzeba brać co rynek daje przynajmniej w skali krótkoterminowej. Przy takiej zmienności można naprawdę ładnie pograć. Ale już się cieszę jak będę mógł na dokładać shortów za kilka miesięcy :)

[Greg]

Pięknie idzie, w takie dni jak dzisiaj Greg pewnie się śmieje z zimnym piwkiem w ręce ze wszystkich btd i tych wszystkich którzy się z nim tutaj spierali że to tylko kolejne przystanki przed nowymi rekordami

w 3 dni na rok zarobiłem utrzymania :)

Za bankructwo Tesli kupie sobie nowe BMW M5 i założe rejestrację TESLA i wrzucę na forum :)

[Greg]

Zadam pytanie po raz n-ty ...

Widzicie tu losowość???? Amatorzy widzą losowość ... Tu nie ma ŻADNEJ LOSOWOŚCI...

[Greg]

Już niedługo Elon... Wyślę Ci zdjęcia tablic...

Albo okolice 2580, albo 2180 w zależności gdzie BREAK-THE-ICE poleci... ale zakładam, że do ok 2400 i potem odbitka na 2580.

[eleste]

Greg pisales, że wg Twojego planu ropa leci na końcu. To w fazie po odbiciu?

[Greg]

Ona już leci ...

[eleste]

Nie no jasne, ale jak obserwuje to już kolejny raz parkuje w okolicy 66. Pytanie było bardziej o moment przelamania i ewentualnie mniejsay, większy wodospad. Chodzi mi o etap na Twoich wykresach

[Rastignac]

Pięknie idzie, w takie dni jak dzisiaj Greg pewnie się śmieje z zimnym piwkiem w ręce ze wszystkich btd i tych wszystkich którzy się z nim tutaj spierali że to tylko kolejne przystanki przed nowymi rekordami

Wciąż +31% YTD po tych "ogromnych" spadkach? Chciałbym mieć same takie powody do wstydu w portfelu ;)

[Greg]

zależy gdzie idziesz ja mam shorta od 1930$... Amazon straci od szczytu od 50 do 75%. Jak cały NASDAQ.

n-ty raz powtarzam. Sztuką jest jechać od 1$ do 1000$ a potem od 1000$ do 1$...

[Rastignac]

zależy gdzie idziesz ja mam shorta od 1930$... Amazon straci od szczytu od 50 do 75%. Jak cały NASDAQ.

Możliwe. NASDAQ miał świetny rajd od ostatniego kryzysu, a w tym roku też nie było źle.

n-ty raz powtarzam. Sztuką jest jechać od 1$ do 1000$ a potem od 1000$ do 1$...

Nie ma takich ludzi, ani nawet algorytmów :). Też nie jechałeś w AMZN do $2000.

[Greg]

Nie bo już 26/01/2018 wyskakiwałem z pociągu i zacząłem akumulować shorty... Co też pisałem.

PS : algorytmy takie są. Ludzie też... Co pokazałem chyba tutaj ...