Greg pisze:

Widzę,że ciągle wklejasz to zdjęcie z zimą, gdzie złoto powinno być dobrą inwestycją. Tak z czystej ciekawości zapytam, jak chcesz to pogodzić z Twoimi poglądami, że indeks dolara zobaczymy na poziomie 120?

Nie wiem tak do końca.

Godzę się na 50% USD 50% Gold i coś się z tego ugra zapewne, choć w pierwszej fazie to indeks waluty rezerwowej musi polecieć, więc USD w górę Gold w dół, ale w przeliczeniu na PLN i siłę nabywczą to i tak będzie tyle samo. Gold to nie żadna inwestycja tylko polisa ubezpieczeniowa.

A się odkryło czemu Tesla bierze kasę i aut nie wydaje ... Bo wyniki 3Q i muszą pokazać, że mają dużo kasy na koncie to może kurs akcji wzrośnie ...

Greg pisze:

wujt pisze:https://www.youtube.com/watch?v=Nm0m62reFuY

Co wy na to?

A to nie o tym gadamy cały czas i trafnie strzelilismy w Turcję, Argentynę, Chiny, Indie, oraz czekamy na ten kawałek? Książki nie czytałem nawet jej nie mam, ale coś mi się wydaje, że idzie tym samym tokiem rozumowania co my tutaj od stycznia...

W dużej części się pokrywa, owszem. Ale mówi też również o przypadku gdzie dolar tanieje (może polecieć easily 30% według niego, niestety nie do końca zrozumiałem jakie mogą być tego przyczyny), UST stają się dużo tańsze, a w konsekwencji wznowienia QE. To już trochę inny scenariusz

A ja z tym się zgadzam, ale aby $ potaniał musi najpierw tak podrożeć, żeby USA wynegocjowały sobie nowy porzadek świata i wznowiły QE na fali bólu z $ shortage.

UST stają się dużo tańsze przez konsekwencje 2 rzeczy, QT oraz przede wszystkim deficytów rosnących. Ponieważ waluta jest rezerwowa to każdy wzrost rentowności obligacji USA powoduje otwieranie takiego leja, który gdzieś w tzn. "equilibrium" wyssie całą kasę z systemu finansowego do $ z powodu jego braku.

To, że $ nie ma w obiegu pokazuje pięknie Argentyna, Brazylia, Wenezuela. Niby podaż jest jeszcze, ale gdyby była wystarczająca nie zobaczylibyśmy USDINR > 70 wybijając historical high i tam się zaczyna kolejny niezły kryzys finansowy, ale do tego dojdziemy później. 26/09 mamy 8 podwyżkę i po raz pierwszy od 2008 roku (to też taka kategoria) interest rates wyrażone przez Fed Fund Rates są pozytywne :



Co to oznacza? Ano oznacza to tylko tyle, że yield-curve po 8 podwyżce powinno się szybko się inwertować. A to za dobrze nie wróży jak wiemy. Jednocześnie możemy to zinterpretować, że skoro wcześniej było inflationary slow-down, to oficjalnie 8 podwyżka oznacza wpadnięcie w deflationary slow-down, bo rates stają się pozytywne a zatem deflacyjne. 1981 to szczyt inflacji i końca cyklu Kondratiewa oznaczającym inflację. Od tego czasu zaczęła się hossa na obligacjach do szczytu deflacji. Inflacja słaba i Real rates coraz niższe są potrzebne aby wywalić rynki w kosmos z różnych przyczyn, ot choćby poziom długu. Wyobrażacie sobie teraz 10% stopy? Nie ma szans, ale tam samo nie ma szans na 15% inflację. Oczywiście wszystko odnosi się do kraju z walutą rezerwową, też z różnych przyczyn.

I teraz zgodnie z tą interpretacją wpadamy w 4 kwartał 2018 roku i nie myślmy w kategoriach, że "wow ale zaskoczenie". Nie. My zmieniamy tok myślenia. Wiemy, że wydarzy się X, a zaskoczeniem będzie dla nas ewentualnie co to za tym Xem się kryje, ale wiemy, że nic miłego.

Mój algos jak wcześniej pisałem w 2007 roku włączyłby trigger bear-market w lipcu 2007. Ponieważ cykl obejmował weak DXY to szczyt przypadł na SP500, bo Emerging Markets odleciały



W EEM jeszcze +16% zrobił :



Teraz mamy sytuację odwrotną... (choć myślałem, że się pokryje 1:1 na bazie większej globalizacji), strong DXY, czyli pierwszy EEM sygnalizuje, a SP500/NASDAQ rozpędza się zatem wyżej. Ile? a HGW... Amazon wypadł z trendu więc może końcówka jest blisko.

I faktycznie EEM pierwsze spadło



Weźmy SP500. Na razie jest +2.5% prawie



NASDAQ bo to TECH bubble w sumie i może to trzeba rozpatrywać bardziej. Ten dał blisko +10%



No i Amazon odpadł (wcześniej Facebook). Apple w 90* pionie ... Amazon może sugerować, że rajd NASDAQa dobiega końca i czas dorównania do Emerging Markets i większego ruchu na dolarze :



Jak dobrze pójdzie to niezły materiał do książki się robi widzę. Może napiszę, ale już bardzo szczegółowo bo tutaj to jest szczyt góry lodowej, a więc 10%, bo 90% jest zanurzonej pod wodą...

26/09 - deflacyjna podwyżka stóp i Panowie i Panie ... PLACE YOUR BETS HERE :

Widzicie to co ja jak nas za rączkę prowadzi? Im wyżej USDTRY tym niżej EURUSD i wyżej DXY... Zobaczymy w przyszłym tygodniu bo do 1/10/2018 jeszcze tydzień.

Głupie pytanie. Wystarczy spojrzeć niżej. Winę za populizm należy obarczyć banki centralne i politykę niskich stóp procentowych premiującą nieproduktywność gospodarki i nieproduktywny dług, eliminując z obiegu klasę średnią i niższą i napychając kasę 0.1% społeczeństwa, bo tylko ta zyskuje na niskich stopach.



W 1929 jaki był przestrzał 0.1% i wtedy deflacja Kondratiewa, Hitler (i ogólnie skrajny nacjonalizm i prawica dochodzi do władzy) i II wojna światowa i rozpad wszystkiego.



Ponieważ teraz 10Y podskoczyły z 1.5% na 3.1% to powinniśmy wyczyścić trochę spółek ZOMBIE bankructwami.



6/10 spółek to ZOMBIE w sektorze energetyczny w USA aka łupkowy ... ale ponoć break even point jest na 30$...

Ale długo tych bankructw szukać nie musimy ... Tego jest bardzo dużo ... w 2018 ... No bo 10Y przesunęły się z 1.5 na 3.1

Niezły armageddon szykuje się nam przez Włochy i Indie ... Indie wiodą prym na razie, ale Włochy stoją gotowe po odpaleniu USDTRY zapewnie ...

A ponoć Elon ma sprzedawać auta za 60k$ i wszystkie rezerwacje są za cash ze 100% konwersja... A tu przychodzi surprise ... O dziwo po 7 podwyżkach stóp sprzedaż nowych aut po prostu siada. O dziwo nikt aut za gotówkę nie kupuje a na kredyt, z czego zapewne większość czekała na 35k$. Też to poruszaliśmy. I bingo ... Wystarczyło aby yield curve spadł poniżej 30bps i domy i samochody główna składowa GDP poszły się ... walić. Ponieważ FED po 8 podwyżce połączonej ze zwiększonym QT powinien przegiąć pałę do inverted yield curve, a to oznacza gwałtowny spadek podaży $ z kredytów = spadek sprzedaży domów, samochodów i ogólnie konsumpcji.

Obserwujcie teraz bacznie poczynania Elona ... Chce ugotować księgi za 3Q, aby pokazać cash, dlatego zapewne 2 CAO (Chief Account Officers) odeszło w trybie natychmiastowym, z czego jeden po miesiącu jak zorientował się co ma podpisać. Spółka w tej chwili jest już jedną nogą w bankructwie, a Elon ma zarzuty kryminalne, na co Tesla odpowiada nie potwierdzam nie zaprzeczam i zasłania się, że niby dostali wezwania w trybie "voluntarily" czyli ochotniczym, bo nie wiem jak to z angielskiego przetłumaczyć na polski...

Ciekawe czy Elon Musk nagle zniknie z USA i ślad po nim zaginie ...

My tutaj patrzymy się na słonia i go oceniamy :

Wartość domków spada ... Ciekawe jak banki które udzieliły pożyczek pod wartość domów, które nigdy miały nie spadać teraz nerwowo reaguje ...



Gdy Amerykanie rodem z 2008 roku z domów zrobiły sobie bankomaty :



Ponoć to Trade War. Oczywiście to istna bzdura do wytłumaczenia spowolnienia. Trade War to jeden ze skutków



Przyczyna jest zawsze jedna i ta sama. Gdy yield-curve się inwertuje to tak jakbyśmy wyciągnęli ten klocek z napisem "INTEREST RATES"



Wtedy czeka nas coś coś takiego :



ala może :



Co wywoła skrajną panikę, której nikt nie przewidział bo była losowa, a tak naprawdę to cykl się zamknął, bo FED zamknął rynek kredytowy robiąc inverted yield-curve wymuszając stworzenie czarnego/czarnych łabędzi do 100% prawdopodobieństwa.

http://news.goldseek.com/GoldSeek/1537560382.php

Ciekawy wywiad z Celente. Dużo o FED, dolarze, ropie, złocie. Chociaż akurat on uważa, że kapitał napłynie do złota i cena pójdzie w górę.

via Economist

INDIE:

THERE are many ways to defend a currency. Ayam Geprek Juara, an Indonesian restaurant chain that serves crushed fried chicken, has offered free meals this month to customers who can show they have sold dollars for rupiah that day. The restaurant has provided more than 80 meals to these “rupiah warriors”, according to Reuters, a news agency.

Despite these sales, and four interest-rate rises since May, the rupiah has lost almost 10% of its value against the dollar this year, returning to levels last seen during the Asian financial crisis of 1997-98.

India’s GDP grew by over 8% last quarter, compared with a year earlier.

India’s oil-import bill for the past five months was more than 50% higher than a year ago.

CHINA:

The trade war (see next article) has soured the mood in China and Hong Kong. But China’s exports to America still grew by over 13% in August, and the Canton trade fair was at its busiest for six years, according to the Institute of International Finance, an industry group.

Nowa prasówka - viewtopic.php?p=16328#p16328

Dzięki dammad za prasówkę oraz ofc dla Grega za konkluzje wynikające z rozwoju sytuacji na rynkach.