Stock Market Crash 2018 - live comments

[Gregory]

Małęgo szampana można otwierać jak zanegują formację podwójnego dołka. Dużego jak przebiją podwójny dołek.

[sebo]

Czy jest duży rucha na opcjach ?

[Greg]

Czy jest duży rucha na opcjach ?

Znowu 666 :) Nie wiem nawet co to jest... To opcje na VIX? Ten MLN$ zakładu poszły przez kupno ETFu : $VXX tym razem - nie opcji.

Albo jeszcze z dolarem zjedziemy ponownie na 88 aby zaliczyć top na złocie na 1375$ + ropa 63$, więć jeszcze mały bounce do góry na giełdzie.
Albo zaczniemy odbicie z dolarem teraz więc powędrujemy do góry z indeksem dolara od razu, więc złoto i ropa powinna spaść razem z całą giełdą...

Zakłady na VIX wcześniej jak przyleciała korekta były na około tydzień przed, więć opcja a) albo opcja b). Póki co jeszcze nie wiadomo którą drogę wybierzemy do końca...

[sebo]

opcja na ProShares UltraPro Short QQQ

[sebo]

to do Grega było, spoko ja też.
Nie wszędzie należy wchodzić.

[sebo]

Dzisiaj masz rynek w USA nie czynny, możesz robić co chcesz. Zobacz jak PLN dzisiaj się umacnia :)
Dzisiaj to jest róbta co chceta.

[Greg]

No to zaczynamy ...

10Y=2.93%, FED zabija płynność, robi QT w tle, BoJ dodrukował 100MLD Yenów w panice, więć USDJPY się osłabia = złoto dostanie masywnego kopa ... w dół... (bo indeks dolara poleci do ... góry)...

Indeks dolara rośnie, presja na giełdy coraz mocniejsza. Nie zostaje nic innego jak ... czekać... Dodatkowo w tym tygodniu UST musi sprzedać 260MLD$ długu, więc 10Y niedługo dobiją chyba do rentowności Grecji, żeby inwestorzy łaskawie skierowali kaskę do UST, bo przecież jak giełda spadnie, dolar się wzmocni to co jest bardziej pewnego niż obligacje USA?

Pytanie za 100pkt, co to znaczy zabija płynność - to ważne, dla każdego kto tego nie rozumie, to clue zrozumienia istoty całego problemu :

Przykład przejaskrawiony dla lepszego zrozumienia tematu :

Jak było QE to szedł sobie Goldman Sachs do FEDu i mówił - Hej daj mi tu 30MLD$ na 3% a ja Ci dam papier - obligacje. FED mówił OK...
Do Goldman Sachsa przychodzi firma łupkowa - "Hej tu moja obligacja, daj no nam 5MLD$ na 10%". Goldman mówi - OK, nie ma sprawy...

Zatem coraz więcej pieniądza zalewało rynek dostarczając płynność. Goldman sobie lokował te MLD$ w giełdy i dostarczał płynność, czyli trzeba było kupić np. 1000 kontraktów na spadki, żeby wywołać -0.1% spadek na SP500.

Tak to długo trwało aż FED zaczął QT :

Goldman przychodzi do FEDu i mówi, hej chcę zrolować nasze obligacje (tzn nie wykupić ich, a zastąpić nową obligacją), a FED na to ... Sorry nie tym razem dawaj 30MLD$ i 3% odsetek a my Ci oddamy papier zwany obligacją.
W tym samym momencie przychodzi firma łupkowa - "Hej Goldman - nie poszło nam - pożycz jeszcze 2MLD$ na 10%". A Goldman mówi - sorry stary, dawaj tamte 5MLD$ i 10% odsetek a idź sobie gdzie indziej szukać finansowania. Mnie FED dać nie chce, a Ty teraz ryzykowny jesteś, więc nie dostaniesz nic. Wszyscy są w d..pie, ale FED właśnie zjeżdza z bilansem.

W tym momencie aby oddać FEDowi kasę, Goldman leci na giełdę i sprzedaje co ma, aby mieć te 30MLD$ (nie Goldman nie ma na koncie 30MLD$ tak sobie, żeby pokryć FEDowi obligacje), o 3% odestek nie wspominam, więć rynek traci 30MLD$ - zmiejsza się płynność. Od teraz nie potrzeba już 1000 kontraktów aby wywołać spadek -0.1% na SP500, ale już 10 wystarczy... Płynność wydrenowana oznacza też, że 10 kontraktów zrobi +0.1%. Więc będziemy widzieć szybciutkie ruchy w górę i w dół z bardzo (względnie) małym wolumenem. Gorzej jak dojdzie duży wolumen. To teraz 1000 kontraktów na spadki da -10% a nie -0.1% na SP500.
Ponieważ jednak dużo łatwiej ubrać inwestorów prywatnych w akcje i zarobić szybko na spadkach, a niska płynność to umozliwia, więc taki model pozwoli Goldmanowi bardzo szybko odrobić te 30MLD$ na prywaciarzach. Mam nadzieje, że cała banda BTFDerów spłynie po tej fali korekty...

Może i dolar traci, ale przez QT jest go coraz mniej w obiegu (staje się coraz mniej dostepny), za to EURO i Yena jest coraz więcej. Record short na USD jest taki jak wszyscy shortowaliVIX, wszyscy spodziewają się spadków na dolarze oczywiście, a FED konsekwentnie obliża bazę monetarną eliminując ilość dolarów w obiegu... Pytanie kiedy to puści.

[Greg]

Dziś wszystko lata jak szalone ... Najpierw coś spadło o -0.5% za chwilę już mi pokazuje +0.5% i to w odstępie 10min ... To jest właśnie płynność..., a właściwie jej brak.

10Y=2.90%, dziś aukcja w 2giej połowie dnia na ok 180MLD$ długu USA, obligacje dają "gigantyczny" procent w stosunku do dywidendy SP500. Dolar odbija, wczoraj BoJ się chyba przestaszył umacniającego się Yena, więć wydrukował 100MLD Yenów, co właśnie jest powodem umocnienia USD...

Im mocniejszy indeks dolara tym niższe rentowności obligacji, ale krótkoterminowo turbulencje na rynku. Płynność wydrenowana do zera, mały podmuch może dać lawinę. FED sobie w tle robi cały czas QT w/g mnie i zmniejsza bilans. VIX > 21 (ktoś kto obstawiał w czwartek wzrost VIXa chyba wiedział więcej zatem coś więcej). Dziś +10% na VIXie.

Ja nic innego nie robię tylko patrzę na dolara i 10Y. Short term bounce na indeks 90-92 wydaje się (może) być nieunikniony a to będzie presja na ceny akcji, ale obniży rentowności przez co dług będzie tańszy. Jeżeli akcje znowu tąpną to rynek od razu rozliczy FED i wyznaczy nie 4 podwyżki stóp a np. zero albo jedną, wtedy znowu akcje zaczną lecieć do góry. Na razie ryzyko + płynność = kolejne -10% mnie w ogóle nie zdziwi.

[sebo]

Kris Ty to dobry jesteś :)
Kris napisał: "Greg. (Bez jaj) "

To na palcu to na "W" słowo.

[Greg]

NVIDIA dziś +2.5% przy 4.5M akcji ... 2 miesiące temu 11M akcji +0.6% - to jest potęga płynności :) Zobaczymy na koniec.

[Greg]

Kto chętny do skomentowania co się właśnie stało i co się zaraz stanie?

[GrzegorzM]

Kto chętny do skomentowania co się właśnie stało i co się zaraz stanie?

Stało się: Dzisiejsza aukcja UST, zapotrzebowanie na USD UP, surowce DOWN? Słowna interwencja BoJ (bo nie znalazłem by interweniowali na rynku)
Stanie się: USD UP, to tańszy import z Chin, tańsza ropa, mniejsza inflacja, pewnie nie tak agresywne podwyżki.. giełda UP?

Dobrze?
Wywalicie mnie jak się wygłupiłem... ;P

[Gregory]

Dolar się umacnia, 10 i 30 latki wzrost, JPY do góry odbicie od wsparcia. Index$ realizuje formację podwójnego dołka. Do pełnej realizacji potrzebne wybicie 90. Sem 500 stoi, pewnie czekają na jutro.

[Gregory]

Jeżeli sytuacja na złocie się utrzyma to target 1250. To jednak byłaby pochodna indeksu $ i EURUSD. Na SP 500 nie spodziewałbym się spektakularnych działań dzisiaj. Jeżeli jutro miałby być spadki to będą powoli ciągnąć do góry.
Patrząc szerzej na wykres złota ale to moim zdaniem to kompletnie absurdalne. Jednak mamy szczyt we wrześniu i styczniu więc teoretyczny zasięg 1100.

[Gregory]

Patrząc na świecę kierunkową z dzisiejszego dnia to nic nie wskazuje na jakiś spektakularny ruch do góry. A 1330 to właściwe już mamy. Najbliższe istotne wsparcie moim zdaniem jest na 1300.