Stock Market Crash 2018 - live comments

[Ryszard Wielkouch]

Trochę to dziwne bo wcześniej na dobre dane z gospodarki giełda reagowała nerwowo czyli w dół.
Dodatkowo dolar powinien się bardziej umocnić i jeśli tego nie robi to nie ma na tą chwilę kupujących i będą spadki.

Podwyżka stóp od dawna jest pewna.

[onufry]

To już jest chyba rekord manipulacji volx - 4,35 % przy sp500 + 0,33 %.
A propo deustche banku , ktoś się orientuje czy on jest dostawcą płynności dla brokerów i czy tak to dla jakich.Czy deutsche bank ma coś wspólnego z vixem lub obligacjami o wysokiej toksyczności.

[rufi01]

"...Pod koniec 2016 roku Deutsche Bank zawarł ugodę z amerykańskim wymiarem sprawiedliwości, który domagał się odszkodowania wysokości 14 mld dolarów za „toksyczne transakcje hipoteczne”. Ostatecznie największy niemiecki bank zapłacił 7,2 mld USD.

Bank zgodził się też zapłacić w USA grzywnę w wysokości 425 mln dolarów za udział w procederze prania brudnych pieniędzy w Rosji. Jak informował Departament Usług Finansowych (DFS) stanu Nowy Jork, Deutsche Bank za pośrednictwem swych filii w Moskwie, Nowym Jorku i Londynie pomagał swym rosyjskim klientom w praniu brudnych pieniędzy i lokowaniu ich za granicą. W sumie chodzi o około 10 mld dolarów. Nowojorski nadzór finansowy podkreślił w uzasadnieniu kary, że niemiecki bank nie wykorzystał wielu okazji, aby wykryć i powstrzymać proceder...."

ile tam jeszcze mają różnych "trupów pochowanych w szafach" to trudno powiedzieć

[onufry]

Dzięki rufi za odpowiedź, jak nie są dostawcami płynności dla mojego brokera to spoko. Są już sankcje, jest i problem w strefie euro, 10y=2.893 %, zaraz do gry powinien wskoczyć Izrael podbijając cenę ropy. Nie ma co mydlić sobie oczu dobrymi wynikami, wciągu 2 lat lepszych już nie będzie, pod koniec cyklu powinny być najlepsze. Dzisiejsze wzrosty mnie wykańczają.

[eleste]

BofA:

Hartnett predicts that should China export growth fall, investors will anticipate CNY devaluation and EM contagion, something which the Securities Daily already hinted at last night when it reported that China may further cut the RRR by 0.5-1.5% by year end. As a reminder, it was the April 17 RRR cut that launched the surge in the USD/10Y Yield, so another cut will send the dollar surging even more, with very adverse consequences for US corporations and emerging markets.

Greg może Ty się Hartnett nazywasz:

Here Hartnett says that he remains "tactically defensive" until asset prices force the Fed to "pause" tightening in Sep-Dec'18, i.e. stocks fall enough for Powell to end up on the rate hike cycle in roughly 2-3 more rate hikes.

[rufi01]

muszę przyznać, że jestem zdziwiony dzisiejszym dniem, wchodzą amerykańskie taryfy celne - USA wyraźnie daje do zrozumienia - mamy was głęboko w d..., swoich najbliższych sąsiadów Kanadę i Meksyk, swoich partnerów handlowych EU i Chiny a giełdy co? SP ponad 1%, DAX, CAC nawet WIG20 też ponad 1% na plus

myślę, że poniższy cytat dobrze oddaje wagę dzisiejszego dnia:
"....Przez 150 lat Kanada była najtrwalszym sojusznikiem Ameryki... Od plaż Normandii po góry Afganistanu walczyliśmy i umieraliśmy razem. To, że Kanada może być uznana za zagrożenie bezpieczeństwa narodowego dla Stanów Zjednoczonych, jest nie do pomyślenia - mówił kanadyjski premier Justin Trudeau. ...."

[Plastic Tofu]

muszę przyznać, że jestem zdziwiony dzisiejszym dniem, wchodzą amerykańskie taryfy celne - USA wyraźnie daje do zrozumienia - mamy was głęboko w d..., swoich najbliższych sąsiadów Kanadę i Meksyk, swoich partnerów handlowych EU i Chiny a giełdy co? SP ponad 1%, DAX, CAC nawet WIG20 też ponad 1% na plus

myślę, że poniższy cytat dobrze oddaje wagę dzisiejszego dnia:
"....Przez 150 lat Kanada była najtrwalszym sojusznikiem Ameryki... Od plaż Normandii po góry Afganistanu walczyliśmy i umieraliśmy razem. To, że Kanada może być uznana za zagrożenie bezpieczeństwa narodowego dla Stanów Zjednoczonych, jest nie do pomyślenia - mówił kanadyjski premier Justin Trudeau. ...."

Dzisiaj byl raport o nowych miejscach pracy +223,000 unemployment 3.8% stawki do góry, niektorzy pokusili się nawet o określenie tego raportu jako "fenomenalny"
https://www.marketwatch.com/story/jobs- ... 2018-06-01

Cytat Justina to pakowanie wyższej moralności do interesów wtedy, kiedy nam to pasuje. Stany mają deficyt w handlu z Kanadą więc to raczej Kanada może stracić na wojnie celnej. Następną sprawą są przepisy zabraniające kanadyjczykom glosować na POTUS, a przemysł ciężki w ostatnich wyborach stanął za Trumpem jak jeden mąż. Chociaż uważam, że cła to zła broń i do tego obosieczna, polityka jest nadrzędna i niestety gospodarka musi się do tego przystosować. Czyli; Trump potrzebuje głosy (zaraz są wybory) opłaca swój elektorat kosztem nieelektoratu, a rachunek zapłacą wszyscy. Ale nie on pierwszy; jego poprzednik wydawał pieniądze na zielone technologie jak pierwsza żona Trumpa na buty i wtedy to był postęp.
Potrzeba trochę perespektywy.
Trump stawia na Amerykę. W każdym innym kraju zaczęto by odlewać ze spiżu pomniki na jego cześć, a tu każdy ma swoje zdanie. Z każdym trzeba się liczyć, Gazeta.pl w jakims odległym kraju pisze, że amerykański biznes się boi, stowarzyszenie rolników z dolnego Lesotho wystosowało petycję, że Trump ich niszczy i już lewica podejmuje temat i jedziemy po Trumpie. Chiny mają cła na amerykańskie samochody to znaczy, że chronią swój rynek i dbają o swoich pracowników, to samo robi USA to oznacza koniec wolności, śmierć globalizacji i morderstwo wolnego rynku.
Wielu ludzi w USA ma dość traktowania ich jak popychadła elit nakazujące ciągle z kimś tam się dzielić bo jest biedny i finansujące swoje zbawiające świat programy. Elity przy tym nie tylko odrywają się od rzeczywistości przeciętnej rodziny w Kansas czy Ohio, ale wręcz gardzą tym prostym człowiekiem, który posłusznie od lat idzie do pracy, wierzy w Boga i potrzebuje szóstkę Budwaisera do sobotniego grilla. Ci ludzie widzą w Trumpie nie tylko poprawę swojego losu, ale przywrócenie im godności bo ta jest najważniejsza gdy żyjesz w Small Town USA.
A Trump jak to Trump to co mówił to robi, wykorzystuje do tego potęgę amerykańskiej gospodarki i wielu dalej stoi za nim murem. A inni - Chiny, Kanada, UE, Meksyk - inni się nie liczą są tylko stopniem w drabinie która prowadzi na Capitol Hill, a oni głosu nie mają. Czy Trump powinien wykorzystywać przewagę ekonomii nad Kanadą czy osłabioną UE? Oczywiście. Nie po to zostaje się milionerem aby codziennie jadać w McDonaldzie.
Najbliżej mi do anarcho-kapitalizmu i z punktu widzenia ekonomicznego taryfy, przepisy, jakikolwiek brak wolnego handlu jest szkodą dla gospodarki, ale Trump jest po pierwsze politykiem i wygrana w wyborach jest jego celem a nie dodatkowe coś tam po przecinku we wzroście GDP.
Sorry za ten przydługi wpis. Miłego weekendu.

[onufry]

Euro umacnia się do usd dziwne, na pewno zaraz nastąpi zmiana trendu. SPX na m5 wygląda fajnie spadkowo.

[onufry]

Jak w1, posta wyżej nie mogłem edytować.Taka ciekawostka 42% margin level , a teraz leci pionowo do góry czyli mam jeszcze zapas 12 %.Jak zamówienia w Ameryce wyjdą na plus, to będzie nieciekawie.Może te wzrosty teraz są już wliczone w zamówienia o 16.

[onufry]

Czy QT ma coś wspólnego z umacnianiem się dolara? I czy ma coś wspólnego ze wzrostem rentowności?
Dzisiaj na moje oko dość sporo urosły 2.917 % +0.022 , jeszcze kilka takich dni i znowu będzie 3%.

[rufi01]

Czy QT ma coś wspólnego z umacnianiem się dolara? I czy ma coś wspólnego ze wzrostem rentowności?

i owszem, powinno to działać umacniająco na dolara i obniżać rentowności obligacji

[onufry]

powinno to działać umacniająco na dolara i obniżać rentowności obligacji

A nie podwyższać rentowność? Qt sprawia że jest mniej obligacji? Czy USA nie powinno w takim przypadku podnieść rentowność żeby zachęcić ludzi do ich kupna? Czy zacieśnianie ilościowe to brak rolowania obecnych długów? Jeśli tak to firmy żyjące na kredyt, będą musiały z własnego budżetu pokryć dług, a nie z następnego kredytu. Moim zdaniem oznacza to pionowy spadek np. facebook'a. Kolejne pytanie czy dzisiejszy odczyt wskaźników ekonomicznych w Europie np sentix i wzrost indeksów Europejskich to patologia ekonomiczna?

[Plastic Tofu]

QT podwyższa rentowność obligacji.
Fed nie będzie reinwestował bondów i instrumentów opartych na pożyczkach hipotecznych. Nie sądzę, że dotyczy to firm w jakimś znaczącym stopniu, a szczególnie gdy chodzi o kredyt. Tym bardziej, że odkąd Fed zakończył QE akcje dalej pną się do góry.

[Greg]

Kompa ustawiłem w nowej chacie, ale rozpakowanie się trochę zajmuje! Ale studio zarządzające już stoi :) Mogę pisać.

QT ma to do siebie, że FED nie roluje obligacji. Mamy 2 typy kryzysów :

a) Ten który zaczyna się w USA
b) Ten który przez ostatnią fazę rosnącego dolara przewala domino przez cały świat (głównie Emerging Markets) i dochodzi do USA ostatni -> stawiam na tą opcję.

Zresztą dobrze tu widać, czemu uznaje Chiny i Indie, że polecą jako pierwsze. Tu PMIe najwięcej siadają, pomimo oszustw i sterowania w Chinach, ale tam poziom długu jest jakiś absurdalny ... Coraz mocniej NASDAQ mnie instesuje ostatnio... Popatrzcie gdzie jest Rosja (przyda się w dalszej części tego posta). Oś Y to PMI (poniżej 50 to recesja - im niżej tym gorzej). Oś X to powiedzmy wpływ tego PMI na gospodarkę i jak spowalnia. Im mocniej na minus (Turcja) tym szybko gospodarka się kurczy, jak na plus to nie tak bardzo, ale z plusa przejdzie na minus za jakiś czas.



USA wyniki dzisiaj :



Podwyżkę stóp procentowych w następnym tygodniu mamy jak w banku. Ciekawe ilu będzie szukało w podwyżce faktu, że jest "dovish"... Do tego QT. Już z 3.12% 10Y spadły na 2.93%. Okolice 2740 i 10Y=2.95% było swojego czasu maxem. Ostatnim razem gdy 10Y=2.79% to pisałem, że bullish bo interest rates spadły :



Dlaczego spadły? Bo Euro-Zona siada i coraz więcej populistów z Euro-Bankrutów dochodzi do władzy (Włochy/Hiszpania).

Patrzcie jak w 2007 roku Morgan Stanley przewidział :



A co to za cykl?

Ano ten cykl :



A jak z kredytem obecnie? Słabnie ... A system monetarny nie może sobie pozwolić na brak kreacji kredytu (ludzie i kraje pod korek są zakredytowane, a dług powoduje, że coraz mniej nowych obywateli się rodzi, aby mogło nowy dług ciągnąć..., bo rodziców stać na coraz mniej, dlatego nie chcą mieć dzieci)



Dodajmy do tego ogromny rozrzut między stopami procentowymi USA/EU/Japan... Cały czas uważam, że kapitał zostanie wyssany z rynków do USA ... Rzut okiem na EURUSD. Tu spodziewałem się, że przy 1.15 przywalimy w dół mocniej na giełdach, ale ... nie. Rynek robi cały czas buy-the-dip. EURO powinno odbić i potem w ramach 3ciej fali mocniej tąpnąć. Pewnie ze 2 podwyżki stóp w USA i QT jest potrzebne. Monitoruje...



Ropa ... 64.5$ ... Wow... Dlaczego? Bo DXY poszedł do góry i wywalił Emerging Markets. Rosja -> wow dogaduje się, aby pompować więcej ropy.... Zaraz cały OPEC zacznie pompować na potęgę... Dziwny zbiego okoliczności z rosnącym dolarem? Wcale nie. Rosnący DXY zabija budżety krajów Emerging Markets i te które mają z ropą dużo wspólnego. Dlatego Rosja chce się odczepić od OPEC... Dziwne, że na razie ropa "rozkorelowała się" coś z rynkiem. Jak spada to rynek też spada, ale tu jakiś lag mamy? DXY szedł pionowo do góry razem z ropą, dopiero przy ok 94.5 ropa puściła...



Trzeba też przyznać, że giełdę w USA ciągnie 7 spółek. Procent NYSE ponad MA200 od lutego z 75% stopniał do 57%. Czekam z utęskieniem na $AAPL i $AMZN gdy wyniki zaczną być słabe... Siła spadków na NASDAQu to będzie wodospad... Ale na razie ruch na SP500 ma jeszcze chwilę wytchnienia gdy interest rates spadły, ale



Złoto ... Twardo trzyma 1295$ ... Jednak im wyzsze interest rates i niższa ropa tym inflacja leci w niepamięć... Chyba, że złoto wycenia, że coś się stanie z dolarem, ale póki co wszyscy czekają na korektę na dolarze a jej nie ma ...

[onufry]

QT podwyższa rentowność obligacji.
Fed nie będzie reinwestował bondów i instrumentów opartych na pożyczkach hipotecznych. Nie sądzę, że dotyczy to firm w jakimś znaczącym stopniu, a szczególnie gdy chodzi o kredyt. Tym bardziej, że odkąd Fed zakończył QE akcje dalej pną się do góry.

A na przykład dzięki jakiej instytucji Elon może się zadłużać, bank centralny? QT zniszczy go na kawałki. To była moja opinia nie poparta żadnymi danymi. Czy da się sprawdzić komu Fed udziela kredyt? Nie ma to jak pożyczać pieniądze które wcześniej nie istniały, i za kłopot w spłacie odsetek wywołać kryzys na cały świat.
Fajnie że wróciłeś Greg.