Stock Market Crash 2018 - live comments

[Thorwald]

Moim skromny zdaniem na spółkach biotech bardziej niż na innych występuje asymetria dostępu do informacji. Często wycena tych spółek zależna jest od wynalezienia nowego lekarstwa lub technologii a potem od procesu jego rejestracji. O tym jak faktycznie idzie proces rejestracji i badań wie bardzo ograniczona liczba osób. Fundamenty są kiepskie, a potem jest publikacja i wycena się zasadniczo zmienia. Albo na odwrót, spółka kilka lat pieje o wdrażania rewolucyjnego leku, a potem nic z tego nie wychodzi, lata mijają, spółka ma problemy finansowe, a "żniwa" nie nadchodzą.

[Plastic Tofu]

Moim skromny zdaniem na spółkach biotech bardziej niż na innych występuje asymetria dostępu do informacji. Często wycena tych spółek zależna jest od wynalezienia nowego lekarstwa lub technologii a potem od procesu jego rejestracji. O tym jak faktycznie idzie proces rejestracji i badań wie bardzo ograniczona liczba osób. Fundamenty są kiepskie, a potem jest publikacja i wycena się zasadniczo zmienia. Albo na odwrót, spółka kilka lat pieje o wdrażania rewolucyjnego leku, a potem nic z tego nie wychodzi, lata mijają, spółka ma problemy finansowe, a "żniwa" nie nadchodzą.

To prawda, stąd BIIB podskoczył tyle gdyż testy nad lekiem na alzheimera wypadły pozytywnie, zresztą do tego dochodzi FDA, która nie ułatwia życia tym firmom i dodatkowo mąci wodę, gdyż może zablokować lek. Doszło do absurdu, gdzie firmy wycofują się z badań gdyż koszt regulacji jest ogromny, a mała liczba pacjentów nie jest w stanie tego pokryć. Natomiast jakieś 2-3 lata temu zakończył się trend premiujący biotech i wtedy optymizm przerastał realne wyceny, ale moim zdaniem warto wtedy podłączyć się pod falę i przytulić pare dolarów.

[Plastic Tofu]

Nie wiem co się dzieje z Greg, mam nadzieję, że wszystko w porzo i gość relaksuje się w miejscach o których nam tylko wypada pomarzyć. Więc włoże 10y-2y i spread się minimalnie powiekszył od czasu gdy Greg to wrzucał, zobaczymy na jak długo?

[sebo]

Wakacje są to wam nic nie mówi. Choć niektórzy to mają zawsze wakacje.
Też znam takich, co nie mają wakacji nigdy, pazerność na papier z cyframi.

[WhyNot]

Co miał Greg do napisania to napisał. Co tu co dzień wróżyć. Aż tyle się nie dzieje. Opisał sytuację, co będzie się wg jego scenariusza działo i tyle. Chyba nie należy wkolko to powtarzać. Teraz jest odbicie tzn korekta na dolarze która wspominał a po niej 3 fala a więc prawdopodobnie euro/USD 1.05.

Wg mnie.. obecnie mamy mundial i w trakcie jego nic większego się nie stanie. Po mundialu.. wakacje, a więc też spokój. Obstawiam że zacznie się dziać we wrześniu.

[Greg]

Dokładnie DX na weekly ponad 95, bounce pewnie EURUSD do max 1.20 Gold pod 1300$ i równia pochyła w dół gdy dolar zapędzi ponad 95 i EURUSD spadnie poniżej 1.15. Co tu komentować.

USDJPY pod 112 aby podciągnąć FAANG i indeksy i trach 200MLD$ znowu taryf ...

Ale Greg przewidział wcześniej niż CNBC kto będzie po Chinach :) Chociaż CNBC uważa, że Indie zamienią się miejscami z Chinami - pewnie fakt, ale to w następnym cyklu ...



https://www.youtube.com/watch?v=uyyjcior9Vo

India will be DEAD, razem z Chinami, a potem pewnie zmiana miejsc. Deflacja w Chinach i boom w Indiach jako następny kraj i może tym razem to Rupia będzie chciała być walutą rezerwową jak Chiny będą robić deleverage z 300% Debt/GDP i zbierać szczękę z podłogi za budowanie przez 10 lat miast duchów na kreskę za dolary...

Jutro jestem w domu to Wam powrzucam parę ciekawostek :)

Chińczyk już z 10% na śmieciowych musi dawać ...

[Greg]

Najważniejszy wykres 10Y-2Y i budowanie long term w ramach fazy cyklu do deflationary slow-down. Ja to tak sobie wyobrażam :

30bps - 10% (Short stocks and/or Long US Treasury Bonds) + 90% cash
20bps - 20% (Short stocks and/or Long US Treasury Bonds) + 80% cash
10bps - 30% (Short stocks and/or Long US Treasury Bonds) + 70% cash
0bps - 40% (Short stocks and/or Long US Treasury Bonds) + 60% cash
-10bps - 50% (Short stocks and/or Long US Treasury Bonds) + 50% cash

Spread mieliśmy 26bps na 10Y-2Y i chwilunie podskoczył. Obecnie 28bps. Jesteśmy na granicy (no ale po Chinach to widać co tam się dzieje ... sajgon po prostu ...)



Akurat wszyscy shortują US Treasury (jak zwykle wszyscy są po złej stronie) ... Ale w jakim wydaniu!! Ile tego jest ... Jak to sie odwróci to VIX pod 70 poleci chyba w 1 dzień...



Chiny :



No i ten bounce który mamy ... (akurat podyktowany korektą na dolarze)

[Greg]

Co za zbieg okoliczności ...

Ktoś tu pompuje carry-trade ... jak to ktoś ładnie przyznał Japońce maskują problem z Chinami, aby SPX się nie wykoleił ... Ten rynek tylko już działa przez pompowanie pary USDJPY aby FAANG i 7 spółek podciągnąć :

PUMP & DUMP w wykonaniu USDJPY. Gdy tylko dolar się umacnia to USDJPY leci pionowo do góry, aby giełdy nie pospadały jak zgniłe śliwki... Gdy dolar słabnie (co jest hyper bullish dla giełd) to ten ruch jest nie potrzebny. Problem taki, że ruch USDJPY w górę umacnia DXY i za chwilę USDJPY będzie potrzebowało gigantycznego ruchu aby przez to, że rośnie DXY zarazem zatrzymać spadki (coś ala syzyfowa praca, póki jeszcze ściana nie jest pionowa to wtaczają kamień do góry z USDJPY) :

[Greg]

W nawiązaniu do ww. wypowiedzi kolegi również zastanawiam się co się dzieje zarówno z Gregiem jak i Gregorym. Panowie dajcie oznaki życia !!!!!! informuję, że już się stęskniłem podkreślając fakt iż z moją orientacją jest wszystko w porządku :)

Czekamy na 3cią falę ... Albo FED odpuści QT i podwyżki stóp ... Jedna nas dzieli aby dostać w/g moich obliczeń inverted yield curve i zejść z 10Y-2Y na ujemne... W/g mnie do września (następna podwyżka stóp procentowych) 10Y-2Y będzie już koło 15bps do tego czasu ...

A to wygląda jakoś o tak (USD/DXY weekly)



Jutro posiedzę na forum i poczatuje :)

[Greg]

Copper leci jak kamien w wode. Interest rates tak samo, zloto tak samo tylko jeden surowiec sie trzyma... irytuje mnie ten surowiec, bo przeczy miedzi, interest rates i zlotu ;) Niech juz puszcza i popatrzy sie na Chiny czy Emerging Market EU a nie na zapasy w USA... Ile mozna Panie czarne zloto, dorownaj Pan do szeregu kolegow

[Greg]

Copper is getting crashed wow

[Greg]

10Y-2Y = 25bps ... Lowest since 2007 ...

[Rastignac]

[
Czekamy na 3cią falę ... Albo FED odpuści QT i podwyżki stóp ... Jedna nas dzieli aby dostać w/g moich obliczeń inverted yield curve i zejść z 10Y-2Y na ujemne... W/g mnie do września (następna podwyżka stóp procentowych) 10Y-2Y będzie już koło 15bps do tego czasu ...

Niech podnoszą jak najszybciej, bo teraz to boję się w cokolwiek wchodzić. 80% kapitału czeka w gotówce na lepsze czasy. Krótkoterminowa spekulacja jest zabawna, ale ile można się gapić w monitor...

[Greg]

Podwyżki już nie mają znaczenia. Liczy się przepaść pomiędzy tym co USA oferuje w obligacjach i tym co cały świat... Impuls jest potrzebny aby wyssać kapitał z całego świata do USA do ich obligacji...

Ja to nawet nie patrzę się już codziennie. Jeszcze była zabawa, ale teraz to już czekam na kolejny 20bps spread 10Y-2Y i z 10% robię 20% zaangażowania z czego w/g reguły powiedzmy 1 jednostka short na 2 jednostki long US bonds, dalej ropa itp itd...

[Greg]

Im niżej EURUSD tym więcej USDJPY jest potrzebne aby ustawić SP500. EURUSD to 40% DXY, więc w teorii gdy EURUSD spadnie to USDJPY musi lecieć do nieskończoności aby giełda się utrzymała na tym stanie... (jednocześnie wzmacniając DXY...)

Dollar Index UP

EURUSD down (ale nie jakoś super...)
USDJPY od razu UP aby spadki zatrzymać



Ale ...



vs



Aby NASDAQ walnął i te 7 spółek, które to ciągną potrzebne są rozczarowujące wyniki ... Wtedy FAANG runie i nawet USDJPY nic nie da... Jakby ktoś myślał, że SP500 tak świetnie idzie w tym roku do góry ... O nie nie nie ... to tylko FAANG i USDJPY napędza te wzrosty... Akurat 200MLD$ taryf, Chiny zwalniają, Europa też, zaraz do USA to przyjdzie wystarczy liczyć spread i mamy to :)