Wystawianie opcji i short volatility

[Hubert]

Zobaczcie na AAPLE dzisiaj IV przy swoich maksach coś się szykuje czy tylko z dużej chmury mały deszcz?

[Hubert]

Pokusiłem na spekulacje na koncie demo :) Zobaczymy czy będzie dolina czy virtual profit :)

[piap]

AAPL - earningsy za 13 dni.

[piap]

Przeszacowanie zmienności na różnych aktywach dla 1SD:

[piap]

Money Management - wg Tasty:

[piap]

5 głównych elementów metodyki Tasty:

[orzech]

Troche odkopuje temat.

Czy używacie mniej standardowych strategii takich jak broken wing butterfly, ratio spread, jade lizard itp.? Co o nich sądzicie? Mają rację bytu czy lepiej trzymać się standardowych spreadów, iron condorów, strangli itp.

[Apeks]

Jestem pod wrażeniem złotej serii artykułów dot. tego wątku, z cyklu "strategia short volatility w praktyce" https://www.tradingforaliving.pl/short-volatility-2/
i chciałem zapytać czy 3. ostatnia część, dotycząca -zgodnie z zapowiedzią - rolowania w pionie oraz w poziomie ukaząła się ale jej nie potrafiłęm znaleźć?

[Hubert]

Apeks jak interesują Cię opcje polecam kurs opcyjnych naprawdę petarda :)

[Apeks]

Gdybym nie działał na tym kursie nie byłoby mnie tutaj ;-)
Pytam o taki art. bo lubię mieć też tekst aby przeanalizować. Wiem, że na kursie to o co pytam jest w ostatniej części więc ogólnie nie ma problemu ale tekst też miałby swoją dodatkową wartość.

[Apeks]

zastanawia mnie jak to możliwe że wg. Bloomberga indexsp500 wypadł dużo lepiej niż strategie short volatility na nim. Przecież back testy pokazują wyraźnie, że jest dokładnie odwrotnie.

[Tomek]

Strategie typu short volatility już chyba od ponad dziesięciu lat nie biją benchmarku same w sobie, bo wszyscy zaczęli wystawiać opcje i zrobiła się duża podaż, przez co premie spadły. Jednakże...

Backtesty pokazują nie tyle, że short volatility bije S&P 500, tylko że bije S&P 500 w okresach, kiedy S&P 500 stoi w miejscu lub spada(!). SV to nie są strategie do przeprowadzania w próżni, tylko strategie towarzyszące do portfela akcyjnego, których celem jest wygładzenie wahań. To trochę tak, jak z obligacjami – porównując wyniki samych obligacji do wyników indeksów akcyjnych, oczywistym jest, że obligacje wypadają gorzej, ale znowu – one nie mają być substytutem, tylko uzupełnieniem portfela akcyjnego.

Pomijam już, że porównywanie strategii short volatility, np. typu Iron Condor względem indeksu S&P 500 jest jałowe, bo S&P 500 liczony jest w jeden stały sposób, natomiast w strategiach IC lub innych typu SV można przecież dowolnie zmieniać ich parametry, szerokości, momenty rolowania etc. i w zależności od tego backtesty pokażą zupełnie różne wyniki.

Trzeciej części tekstu chyba nie będzie, bo ta tematyka jest tak niszowa, że pies z kulawą nogą nie interesuje się tymi artykułami na temat zaawansowanych strategii opcyjnych (tak pokazują statystyki na blogu), a poza tym dość trudno jest w formie tekstowej tłumaczyć i opisywać takie koncepty, więc zostawiam to dla posiadaczy kursu czy dla uczestników webinarów.

[as69]

Witam gospodarza i wszystkich uczestników forum. Mam pytanie o short strangla. W tym wątku, jak i w kursie opcyjnym Tomek podaje wyniki backtestów, z których wynika, że najlepiej strangla trzymać do wygaśnięcia lub sprzedać przy stracie 100%. Pytanie brzmi: czy jeśli strata zbliża się do 100%, i zbliża się dzień wygasania, to czy takiej opcji ktoś nam nie wykona?

[cheppeniathan]

Trzeciej części tekstu chyba nie będzie, bo ta tematyka jest tak niszowa, że pies z kulawą nogą nie interesuje się tymi artykułami na temat zaawansowanych strategii opcyjnych (tak pokazują statystyki na blogu), a poza tym dość trudno jest w formie tekstowej tłumaczyć i opisywać takie koncepty, więc zostawiam to dla posiadaczy kursu czy dla uczestników webinarów.

Faktycznie ruch tutaj mizerny choć wątek jest niesamowity. Mam nadzieję, że nie zrezygnujesz Tomku z pisania a przynajmniej z webinarów na temat opcji..
Chciałbym zapytać Ciebie lub kolegów tutaj o tworzenie spreada, gdzie opcje są na różnych czasach wygasania.
Na przykład sprzedajemy Call'a, który wygasa za 30 dni i jako zabezpieczenie kupujemy Call'a, który wygasa za 60 - 80 dni. Chociaż na pierwszy rzut oka ta strategia jest marna ponieważ za wystawienie Calla dostajemy mniejszy credit niż musimy zapłacić za kupienie Call'a to jednak koniec końców, może to być opłacalne. Kupiony Call zachowa w sobie sporo wartości czasu i po sprzedaniu go (po 30 dniach gdzie zostanie mu jeszcze np. 40 dni życia) być może wyjdziemy lepiej niż gdyby obie opcje były z tym samym czasem wygasania.
Pytam o to ponieważ czas nie płynie jednakowo dla opcji, która ma 60 dni do wygaśnięcia i takiej, która ma 30.
Sprawdzę to na demo, ale liczę na to, że już ktoś z Was tego próbował i podzieli się przemyśleniami.

[wujt]

Na przykład sprzedajemy Call'a, który wygasa za 30 dni i jako zabezpieczenie kupujemy Call'a, który wygasa za 60 - 80 dni. Chociaż na pierwszy rzut oka ta strategia jest marna ponieważ za wystawienie Calla dostajemy mniejszy credit niż musimy zapłacić za kupienie Call'a to jednak koniec końców, może to być opłacalne. Kupiony Call zachowa w sobie sporo wartości czasu i po sprzedaniu go (po 30 dniach gdzie zostanie mu jeszcze np. 40 dni życia) być może wyjdziemy lepiej niż gdyby obie opcje były z tym samym czasem wygasania.
Pytam o to ponieważ czas nie płynie jednakowo dla opcji, która ma 60 dni do wygaśnięcia i takiej, która ma 30.
Sprawdzę to na demo, ale liczę na to, że już ktoś z Was tego próbował i podzieli się przemyśleniami.

Sens ma jak najbardziej, zagranie o którym piszesz nazywa się calendar spread. Oprócz tego, że - tak jak wspomniałeś - na naszą korzyść działa tutaj czas, to przede wszystkim pozycja zyska, kiedy IV wzrośnie - opcja kupiona z dłuższym terminem wygaśnięcia jest bardziej wrażliwa na zmiany poziomu IV. Zatem najlepiej wchodzić w tego typu pozycje przy niskim IV.