Dzięki za odpowiedź, ale nie nie do końca taka była istota mojego pytania ;)
Fakt, ze dopiero zaczynam w praktyce bawić się spreadami, ale screen z Tesla to był tylko przykład.
Równie dobrze moge wybrać jakąś spółkę z niskim IV rank, ale sytuacja jest taka sama, tzn, maksymalny zysk wyliczany jest na dzień wygaśnięcia obu opcji, natomiast realny zysk przedstawia linie pzrerywana. Jeśli natomiast mój scenariusz zrealizuje się znacznie szybciej to nie mam szans na nawet zbliżenie się do "Max return", ponieważ sprzedana opcja nie będzie tak głęboko ITM jak kupiona, w związku z tym będzie mieć więcej wartości czasu niż opcja kupiona. Pomijam w tych rozważaniach zmianę IV..
Wyjątek byłby jeśli obie opcje znalazły by się głęboko ITM, wtedy ich wartość to większości wartość wewnętrza. O tym świadczy też wartość delta, który zmierza do 1.0 im głebiej ITM.
Żeby zwizualizowac o co mi chodzi, przykładowa spółka z niskim IV:
4 dni do wygasniecie, opcja ATM 127 PUT @ 0.90 --> czyli wartośc czasu = THETA*4 =~0.45
opcja ITM 130 PUT @ 3.07 ---> wartośc czasu 0.28.
Innymi słowy w takiej sytuacji jesli np kupiłem BEAR PUT spread na 40 dni, a po 10 realizuje się moj scenariusz (pomijajać całkowicie sensowność przykładu/prawdopodob. spreada) to realizuje cząstkowy zysk od razu albo czekam aż zostanie 1-2 tygodnie czyli wartość czasu sprzedanej opcji spadnie szybciej i mój BEAR PUT spread osągnie większy zwrot. 3 opcja do czekanie do wygaśnięcia (wystawiając się na dodatkowe ryzyko zmiany trendu w czasie zycia SPREADa) i realizacja max return określonego w Profile w IB.
Ma to sens? Tak to widzę, ale zadaję pytanie, bo może mi coś umyka?
PS
piap pisze: ↑12 maja 2019, 16:21
Natomiast obecnie - przy tak wysokim IVR na Tesli - nie ma to statystycznie sensu - w długim terminie taka strategia przynosi straty.
Taa, BEAR CALL daje większe prawdopo. jakiegokolwiek zysku, max return probab. też nie wygląda źle, ale z drugiej strony jak oceniasz, ze IV jest wysokie? Jeśli spojrzec na ostatnie 2 lata, owszem IV jest dość wysokie, ale biorąc pod uwagę ostatni rok jest bliżej dolnych wartości.
