Akcje Gazpromu i Cameco Corporation

[Gregory]

Dzień dobry. Stało się tak jak przypuszczałem że będzie zrywanie stopów. Jeżeli istotnie tak było to ruch spadkowy powinien się zakończyć, może jeszcze retesty cienia. Jeżeli jednak się mylę to może okazać się że będzie test dużego wsparcia, szczególnie na URA. Praktycznie mamy podobną sytuację na wszystkich najistotniejszych elementach. CCO podwójne dno, na CCJ prawie podwójne dno brakuje paru centów ale to nie apteka, na URA które jest w sumie pochodną podwójne a nawet patrząc na W1 potrójne. Warto jeszcze spojrzeć na NXE które jest drugą istotną składową URA. Jeżeli dość silne wsparcie wytrzyma na 2.4 to powinniśmy mieć odbicie przynajmniej na URA. O ile przyczynkiem do spadków na Cameco był niezbyt dobry raport, właściwie w sumie nie powinien być dobry bo branża ta po serii wpadek nadal jednak jest w odwrocie, o tyle dziwnym jest adekwatnie duży ruch spadkowy na NXE. Nie sprawdzałem czy tam również był raport kwartalny a nawet jeśli to też nie mógł być dobry.
Obecnie rozważam dwie opcje.
1.Pogłębienie ruchów spadkowych i test twardych wsparć i dopiero kontynuacja w górę.
2. Zakończenie spadków i powolny odwrót, patrz perspektywa chińska. Ten wariant wydaje się dość prawdopodobny patrząc na powstałe cienie. Być może kurs zszedł tam gdzie było zaplanowane i nastąpiła zamiana pozycji krótkich na długie. Na tą opcję wskazuje gwałtowny ruch spadkowy który dalej nie był kontynuowany.
Do tego dodatkowo chyba nie jestem pewien przyczyniła się dywidenda 10 centów na Cameco. https://www.cameco.com/invest/stock-inf ... nd-history
Nie załączam wykresów bo jakie są każdy widzi.

[Gregory]

Ja mam trochę inny wykres NXE ale to giełda w Toronto.

[Greg]

Obecnie rozważam dwie opcje.
1.Pogłębienie ruchów spadkowych i test twardych wsparć i dopiero kontynuacja w górę.
2. Zakończenie spadków i powolny odwrót, patrz perspektywa chińska.

Tak jak żeś wspomniał wcześniej "to nie apteka" :) Tyle, że na CCJ to już nie ma twardych wsparć poniżej 8$ - kurs niżej nigdy nie był, tak samo URA, więc które "twarde" wsparcia chcesz "testować" ? No dobra mają jeszcze odrobinę zapasu w dół to tego dołu, który był na początku 2016 i na końcu 2016. URA wtedy dotknęło do 11$. To by było potrójne dno i to już mega sygnał techniczny. CCJ podobnie tyle, że tam było tylko dno z końcem 2016 koło 7.7$ i teraz druga noga podwójnego dna się kształtuje (może).

1raz na 100 może trafisz precyzyjnie w dołek, albo sprzedasz na szczycie, ale raczej nie należy liczyć na to. Gdzieś czytałem chyba na seekingalpha jak koleś opisywał, że kupi CCJ gdy spadnie do 4$ (w 2011 CCJ kosztowało 42$). Przypomina mi to wszystkie rekomendacje gdy ropa była po 150$, że będzie 300$, a gdy spadła do 26$, że dobijemy do 10$, lub gdy TESLA dobijała pod 400$ wszyscy krzyczeli 500$ i zaraz 1000$. Przypominam ceny U3O8 (czyli uranu) :

[Gregory]

Ja niczego nie stwierdziłem autorytatywnie, napisałem jedynie że rozpatruję dwa warianty. Pogłębienie spadków nie jest aż tak nieprawdopodobne.
Życie nauczyło mnie już dawno że nic nie jest tak tanie aby nie mogło być tańsze i odwrotnie. Np. SP500. Ile to już razy miał być armagedon. Słyszę o nim odkąd dobijał do 2k. A ile już mamy i pewnie dobijemy do 2,6k a może i więcej. Wcale nie zdziwiłby mnie pełzający wzrost do 3k choć wydaje się to być nieprawdopodobnym. Nawet od tych 2k nie było symbolicznej korekty. Jakieś tam korekciny 30-40$, zwykle bywały przynajmniej 100-140$.

Jeżeli chodzi o URA to nie ma żadnego punktu odniesienia. Patrząc na Mn możemy powiedzieć że mamy permanentny trend spadkowy. Punktem odniesienia tutaj może być analiza jego składowych, a w tym przypadku liczą się dwie firmy CCJ i NXE one to prawie 50% URA, reszta ma pomniejsze znaczenie choć nie jest tak że nie mają wpływu. Poza tym URA to tylko ETF więc jak spadnie za nisko to mogą zrobić scalenie np. 1:3 i znów będzie wysoko i będzie miał z czego spadać.

Wspominałem chyba wcześniej i nie tylko ja że skoro koniunktura ma dopiero być na uranie szeroko patrząc lawinowo wzrastający popyt na energię to takie dołowanie surowca może postawić niejedną firmę wydobywczą w opałach a tym samym łatwych do przejęcia a co za tym idzie do kontroli nad surowcem. Jednak to tylko luźna dywagacja. Jak wspominał tutaj jeden użytkowników uran to niszowy surowiec i skąd więc takie nim zainteresowanie.

Do niedawna lit i kobalt w sumie nie były aż tak rozchwytywane. Pisał o tym Admin. Przecież jak sam chyba wspomniałeś elektryki to jeszcze daleko, choć ja z tym się nie zgadzam. Jak wyglądały niedawno wykresy a jak teraz.

Masz rację, generalnie nie chodzi tutaj o łapanie absolutnego dołka, ale fajnie jest go złapać.

[Gregory]

Jest jeszcze przestrzeń do spadków.

[Gregory]

A to druga składowa URA

[Gregory]

Tak jeszcze w kontekście URA. Ten wykres wydaje się być jeszcze ciekawszym. Nie wiem dlaczego wcześniej nie oglądałem go w projekcji Mn. Czarne linie pochodzą z W1.

[Greg]

Nie no nie rozpatrujmy URA przez pryzmat NXE.

NXE to 13.5% całego URA, 25% to CCJ i sporo takich mini-minerów. Czemu zatem nie rozpatrujemu URA przez pryzmat CCJ? W końcu to 1wsza pozycja w URA a nie 2ga jak NXE. To może popatrzmy na 3cią pozycję?

URA to URA, to trochę tak jakbyśmy rozpatrywali wykres WIG przez pryzmat sWIG80 i stwiedzili, że no jest to jakaś część WIGu, idzie w dół więc WIG na pewno pójdzie w dół itp itd.. To Polska i tamto Polska. W/g mnie to trochę dorabianie na siłę teorii. Poniżej Barrick Gold i Franco-Nevada - też wydobywają złoto i w ujęciu rocznym, tylko czy to dowodzi czegoś?



URA to trochę jak indeks CRB, dla Uranu. Chcesz samo złoto? OK, ale nie dopasowuj tego do indeksu CRB. NXE jest pojedynczą spółką i tak tez ją trzeba rozpatrywać. Przynajmniej tak mi się wydaje, ale powiem szczerze, że pierwszy raz spojrzałem na URA w ujęciu miesięcznym i ja to widzę tak :



Generalnie wygląda na sporą akumulację... Na początku stycznia był ogromny BUM. W/g mnie tu się smart money zaczęły pakować. Potem zaczęła się panika, ale ktoś sprzedawał i ktoś to musiał kupić. Patrząc po wolumenach i 20M akcji w obrocie per miesiąc vs ok średnia 2M sprzed stycznia 2017 coś tu się naprawdę zaczyna dziać. Wybili w styczniu 2017, potem zobili panikę, aby odkupować po coraz niższej cenie.

Takie moje zdanie, ale sam przyznaj co o tym myślisz. Przypomnę też teorię baniek, aż się zastanawiam czy ten wystrzał w 2017 w styczniu to nie jest "First sell-off" a teraz mamy "Bear trap" - patrząc co na CCJ ostatnio zrobili i jak ktoś wyprowadził z -13% na -6% zbierając wszystko od wszystkich i jeszcze wywalając stop-lossy

[Gregory]

Nie chcę się sprzeczać i nie zależy mi na tym czyje będzie na wierzchu. Staram jedynie chłodno i bez emocji podejść do tego tematu. O tym czy koncepcja jest dobra czy zła rozsądzi rynek a nie my.
Nie rozpatruję URA poprzez flagowy instrument Cameco. Cameco już się wysypało i co z nim jest wiadomo. Raport fatalny. Czekamy na NXE bo raport już jest tylko na wczoraj nie był, a przynajmniej ja nie znalazłem, nie został opublikowany. Dalej jeśli dwaj najwięksi udziałowcy tego ETF mają złe raporty to pozostali też prawdopodobnie będą mieli niezbyt dobre. Im mniejsza firma w tej sytuacji tym jest jej gorzej.
Na URA czeka jeszcze jedna niespodzianka na koniec grudnia , chyba 28, a mianowicie dywidenda. Ci którzy nabyli prawa do niej mogą się nie przejmować. W ubiegłym roku wyniosła prawie 1 dolar. Warto spojrzeć co się stało z kursem 28 grudnia 2016. Patrząc na kurs URA nie możemy zapominać o jego składowych choćby tych małych. Ci mali to w sumie 60% tego ETF. Jeżeli popadną w potężne tarapaty z powodu ceny uranu to raczej nie należy spodziewać się jazdy do góry. Patrz wykres który załączyłeś.

W sumie mamy tutaj analogiczną sytuację do innego surowca który wywołałeś i jego producentów. Barrick Gold, ja bym tutaj dorzucił jeszcze Golden Minerals. Tą ostatnią darzę szczególnym sentymentem. Związałem się kiedyś z nią na prawie ponad 3 lata. W 2014 i 2015 wydawało się mi że nie spadnie poniżej 0,3. A spadła do 0,15. Szczęśliwie w 2015 przypomniały mi się słowa niejakiego Pana Sorosa. Taki krótki wywiadzik że nie jest zainteresowany kupnem złota jako takiego a bardzo kopalniami tego surowca. Inwestycja w kopalnie okazała się strzałem więcej niż w 10. Zamiast zamykać ze stratą kupiłem jeszcze, zaryzykowałem i dałem sobie jeszcze rok. Cena wspomnianej po ponad pół roku zamknęła się na ponad 1. Przepraszam za odbiegnięcie od tematu.

Kluczowym tutaj nie jest cena tak naprawdę Cameco czy innej kopalni. Kluczowym jest cena uranu. Podświadomie zakładamy że na URA ktoś wywalił dużo po to aby zająć pozycję. Jednak wcale tak być nie musi. Być może zajął pozycję wyżej wiedząc że będzie publikacja raportu o którym wiedział że będzie zły, chociażby z analizy ceny uranu, wielkości sprzedaży, zapotrzebowania i zwyczajnie skasował zysk. I teraz spokojnie będzie czekał co dalej. Aby sponiewierać kurs aby zaszedł tam gdzie planujemy trzeba jednak trochę kasy.

Staram się czytać dokładnie i analizować to o czym piszesz. NXE załączyłem tylko dlatego że czasem na coś się patrzy a sedno umyka. O ile na D i W sytuacja aż się prosi o wejście, wszak podwójne dno niezwykle silny sygnał techniczny o tyle na miesięcznym już tak nie jest fajnie. Rozjechaliśmy pięknie wsparcie z ubiegłego roku i olejne słabe jest na 2 a mocne na 1,6. W związku z tym że są to żółwie spółki patrzę na nie w kontekście D1, W1 i Mn.

Reasumując wszystko zależy od ceny fizycznego uranu, ten instrument będzie kształtował cenę ETF i jego składowych, a tym samym od ceny składowych nawet tych małych będzie zależała cena URA. Inwestycje czyli miejsca gdzie uran zostanie zutylizowany będą kształtować jego cenę i wracamy do najistotniejszej sprawy zapotrzebowanie i produkcja energii.
I najważniejsze nie mówimy tutaj o handlu uranem bo nim nie handlujemy.
Jednocześnie dziękuję za wszelkie uwagi są one dla mnie bardzo cenne. Wiedzy nigdy mało a jeszcze jak przyczyni się ona do zajęcia fajnej pozycji na rynku to jeszcze lepiej. Wymiana poglądów poszerza horyzonty.


Jestem tutaj nowy, jak ktoś zwrócił mi uwagę są tutaj poważni długoterminowi inwestorzy dla których parę dolarów w tą czy w tamtą to jest fiu. Ja akurat tak nie patrzę parę dolarów w tą czy w tamtą to jest konkretny zysk lub strata i jest to dla mnie ważne. W żadnym wypadku nie jest moim celem deprecjonowanie czyjeś pozycji na tym forum ani obśmiewanie kogokolwiek.

[Gregory]

Wracając do tych pogardzanych maluchów. 4% udziału w tym ETF. Moim zdaniem spółeczka dość sporym potencjałem. Pewnie nie bez powodu znalazła się w tym ETF. Aktualna cena 0,2 euro za sztukę. Wyszlifowane dno przez dwa lata.

[Greg]

Ale tu się nikt nie sprzecza przecież tylko dyskutujemy :) Jasne, że cena może jeszcze spaść, a my sobie może pospekulować.

Odnośnie NXE :

[Tomek]

Tak na szybko skrót ostatniego earnings calla Cameco po Q3:

• Q3 był od początku zakładany jako najsłabszy kwartał z całego 2017 roku; a kiepskie wyniki to przede wszystkim efekt niskich cen uranu
• Pod względem wolumenu w Q3 firma dostarczyła o wiele więcej uranu niż w Q1 i Q2
• Dalsze spadki ceny uranu nie powinny już negatywnie wpływać na wyniki Cameco, ponieważ firma zabezpieczyła się przed tym hedgując swoją sprzedaż kontraktami
• Na wyniki Q3 wpłynęła też kara, jaka musiała zostać zapłacona do CRA i IRS, jednak były to zdarzenia jednorazowe
• Za cały 2017 rok firma spodziewa się zysku netto niższego niż w 2016 r., jednak cashflow powinien być wyższy. Jest to możliwe, ponieważ wydatki zostały w tym roku ograniczone o 26%

Generalnie zarząd jest optymistycznie nastawiony co do przyszłości z uwagi na to, ile reaktorów jest obecnie budowanych. Ostatnie referendum tydzień temu w Korei Południowej pokazało, że 60% społeczeństwa jest za dalszą budową elektrowni atomowych, które zostały wstrzymane po wyborze nowego prezydenta. Wygrana Shinzo Abe w Japonii też powinna zagwarantować przywracanie kolejnych reaktorów zamrożonych po Fukushimie. Indie, Chiny i Rosja także są na dobrej drodze do zwiększania produkcji energii z tego źródła.

Niskie ceny uranu dzisiaj nie zachęcają producentów do nowych inwestycji w wydobycie, bo po prostu nikt nie ma na nie pieniędzy, dlatego zarząd Cameco uważa, że w niedalekiej przyszłości pojawi się na rynku deficyt uranu. Ergo, jego ceny na aktualnym poziomie po prostu nie będą mogły utrzymać się już zbyt długo. Tu jest podobna sytuacja jak niedawno z ropą naftową.

Plan Cameco jest więc taki, żeby dalej ciąć koszty, poprawiać efektywność wydobycia i przeczekać trudny czas, aż ruszą te wszystkie nowobudowane reaktory. Obecnie na ukończeniu jest 56 reaktorów, które zostaną odpalone w ciągu najbliższych trzech lat. Biorąc pod uwagę fakt, że liczba ludności na świecie cały czas się zwiększa i rządy wymuszają stosowanie coraz czystszych technologii produkcji energii, zarząd Cameco pozostaje umiarkowanie pozytywnie nastawiony do swojego biznesu w perspektywie następnych 10 lat.

[Greg]

Uran jest największą pozycją LONG Marina Katusa - gościa, który kieruje chyba największym hedge fundem w całym USA

[Greg]

http://www.mining-journal.com/commoditi ... ot-pricing

[Greg]

Cameco już zamknęło lukę po spadku -13% i to w kilka dni, więc tak jak się spodziewałem ktoś specjalnie zrobił w wała innych żeby im stoplossy puściły i skupił wszystkie akcje.

Gazprom dzisiaj wyleciał ponad MA200 zaraz zrobi się złoty krzyż (MA50 przetnie MA200 górą).